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发布时间：Tue, 20 May 2025 00:00:00 GMT
太平洋计算机行业周报：腾讯、阿里财报发布，AI驱动效果显著 
摘要
本周（2025.5.12-2025.5.16）申万计算机行业指数下跌1.26%，在31个申万一级行业中排名第31位。但年初至本周五（5月16日），计算机行业累计上涨3%，跑赢沪深300指数4.16pct。腾讯和阿里巴巴最新财报显示，AI技术已对收入增长产生显著影响，尤其是在广告、云计算等领域。
正文
1. 市场回顾 
本周申万计算机行业指数下跌1.26%，年初至今累计上涨3%，跑赢沪深300指数4.16个百分点。
2. 腾讯2025Q1财报：AI贡献收入增量 
- 腾讯发布2025Q1财报，AI投入已产生实质性贡献，包括：
- AI驱动的智能广告投放系统提升精准度，带动多个垂直行业广告主投入同比增长。
- AI技术优化用户体验，提升长青游戏用户参与度。
- 计算基础设施、API和平台解决方案。
- 加大对元宝应用与微信内的AI投入，看好AI带来的长期增量回报。
- 2025Q1腾讯资本开支达275亿元，同比增长91%。
3. 阿里云2025Q1财报：AI驱动收入增速持续回升 
- 阿里云25Q1收入同比增长18%至301.27亿元。
- 反映外部客户表现的整体收入（不计来自阿里并表业务的收入）同比增长超过17%。
- AI相关产品收入连续七个季度实现三位数的同比增长。
- AI产品在互联网、零售、制造业和文化传媒等领域获得广泛应用。
- 去年推出的AI编码助手通义灵码在企业客户中获得广泛采用，并实现强劲的收入增长。
- 阿里云将继续对客户增长与技术创新进行投入，包括AI产品和服务，以提升AI领域的云采用量，并维持市场领先地位。
4. 腾讯混元T1-Vision上线元宝：多模态原生思维链 
- 腾讯元宝升级视觉模型Hunyuan T1-Vision，能深度理解图片内容，支持多模态原生长思维链，完答速度提升1.5倍。
- 应用场景广泛，可识别植物品种、分析棋局、翻译游戏界面、进行选择分析、评估商品价值等。
- 强调“边看图边思考”的能力，通过开启“深度思考T1”模式，可以更精确地捕捉和分析图片中的关键信息。
结论
IT巨头进一步推动AI产业发展，重点推荐：
- 办公：金山办公
- 企业软件：用友网络
- 工业：赛意信息
- 零售：熵基科技
- Agent：云从科技
- 基础设施：海光信息、智微智能、联想集团
AI应用的发展也会促进基础设施的发展。
风险提示 
- AI技术发展不及预期。
- AI应用落地不及预期，行业竞争加剧。
延伸阅读
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