[国元证券]计算机行业周报：成本降低推动应用落地，AI Infra投入不断加大

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:memo: 作者： | :date: 发布时间：Tue, 25 Feb 2025 00:00:00 GMT

国元证券计算机行业周报：成本降低推动应用落地，AI Infra投入不断加大

摘要

本周计算机行业表现强劲，计算机（申万）指数上涨3.17%，细分板块中IT服务、软件开发和计算机设备均有显著涨幅。行业数据方面，DeepSeek和ChatGPT的日活用户数显示市场活跃。投资观点认为，阿里云产业链和全球大模型的持续发展将为相关公司带来机遇。

正文

市场回顾

  • 本周（2025.2.17-2025.2.21）：

    • 计算机（申万）指数：上涨3.17%
    • 上证指数：上涨0.97%
    • 深证成指：上涨2.25%
    • 创业板指：上涨2.99%

  • 计算机细分板块：

    • IT服务Ⅱ：涨幅3.90%
    • 软件开发：涨幅2.36%
    • 计算机设备：涨幅3.61%
    • 春节后三周持续上涨，赚钱效应显著。

行业数据

  • DeepSeek：

    • APP端：日活3761万，峰值4179万（2025.2.6）
    • Web端：日活923万，峰值2477万（2025.1.28）

  • ChatGPT：

    • APP端：日活6101万
    • Web端：日活5879万

  • DeepSeek APP上线一个月，全平台日活4684万

  • ChatGPT全平台日活11980万

投资观点

  1. 阿里云产业链：

    • 国内众多计算机公司围绕阿里云产业链提供产品和服务。
    • 阿里云积极投资AI基础设施，相关公司有望受益。
    • 建议关注业务规模较大的上市公司。

  2. 全球大模型发展：

    • 大模型功能提升空间巨大。
    • 各大巨头持续加大投入。
    • 科技创新是资本市场关注重点。
    • 建议关注与DeepSeek深度合作、有成功案例的上市公司。

风险提示

  • AI大模型技术进步不及预期 :police_car_light:
  • 宏观经济风险 :globe_showing_europe_africa:
  • 行业竞争加剧的风险 :briefcase:
  • 国家政策落地不及预期 :scroll:

结论

本周计算机行业表现强劲，细分板块和行业数据均显示积极信号。投资机会集中在阿里云产业链和全球大模型的发展，但需警惕相关风险。

:light_bulb: 延伸阅读
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