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发布时间：Sun, 11 May 2025 00:00:00 GMT
华安证券 电子行业周报：华为首款鸿蒙电脑接入DeepSeek，模型与芯片深度协同 
摘要
本周电子行业整体表现平稳，上证指数上涨1.92%，深证成指上涨2.29%，创业板指数上涨3.27%，而科创50下跌0.60%。人工智能领域备受关注，尤其是华为首款鸿蒙电脑接入DeepSeek，展示了AI应用与AI终端深度融合的趋势。
正文
本周行情回顾
本周（2025-05-06至2025-05-09）各主要指数涨跌幅如下：
- 上证指数：+1.92%
- 深证成指：+2.29%
- 创业板指数：+3.27%
- 科创50：-0.60%
- 申万电子指数：+0.64%
申万电子行业内部，印制电路板表现最佳，涨幅为5.00%，而模拟芯片设计表现较弱，跌幅为2.11%。概念指数方面，传感器指数涨幅最高，为4.14%，半导体设备指数表现最弱，跌幅为0.44%。
人工智能自立自强，聚焦AI应用+AI终端
中央强调要充分发挥新型举国体制优势，坚持自立自强，突出应用导向，推动我国人工智能朝着有益、安全、公平方向健康有序发展。人工智能是年轻的事业，也是年轻人的事业。
华为鸿蒙电脑：AI应用的新里程碑
华为首款鸿蒙电脑搭载鸿蒙AI，内置专属小艺助手，支持语音交互，并接入了盘古大模型和DeepSeek。此次合作还包括与中国大百科全书出版社、中经数据、央广网等权威数据机构的合作，进一步提升了小艺助手的AI能力，从而释放更强大的生产力。鸿蒙AI支持软硬端云协同，通过内置大模型、小模型和推理框架，实现了模型与芯片的深度协同。
人工智能应用正在重塑各行各业，而这些应用都需要具备AI端侧计算能力的终端来实现和展示。重点关注AI智能硬件终端，包括AI耳机、AI眼镜、AI手机和AIPC等。同时，AI硬件需要云端AI基础设施建设的支持。
相关标的
- AI基础设施建设：生益科技、胜宏科技、工业富联、中际旭创、新易盛
- AI眼镜端侧芯片：恒玄科技、泰凌微、中科蓝讯、炬芯科技
- AI手机和耳机：思泉新材、领益智造、立讯精密、华勤技术、歌尔股份
- AIPC和鸿蒙PC：华勤技术
结论
华为鸿蒙电脑的发布标志着AI应用与终端设备深度融合的趋势日益显著。建议关注在AI基础设施、端侧芯片以及相关终端设备领域的投资机会。
风险提示
需求不及预期，技术迭代不及预期，AI迭代基础设施建设不及预期，AI终端产品研发不及预期，经济和消费疲软，国际贸易摩擦加剧。
延伸阅读
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