[华安证券]电子行业周报：人工智能自立自强，是年轻的事业也是年轻人的事业

A股热门研报
1

:memo: 作者： | :date: 发布时间：Mon, 05 May 2025 00:00:00 GMT

电子行业周报：人工智能自立自强，是年轻的事业也是年轻人的事业 :rocket:

摘要

本周（2025-04-28至2025-04-30）申万电子指数上涨 +1.34%。 研报强调了人工智能自立自强的重要性，聚焦AI应用与AI终端的发展趋势，并分析了相关产业链公司的投资机会。 同时也提示了需求不及预期、技术迭代风险等风险因素。

正文

:chart_increasing: 本周行情回顾

  • 上证指数周涨跌：-0.49%
  • 深证成指涨跌幅：-0.17%
  • 创业板指数涨跌幅：+0.04%
  • 科创50涨跌幅：+0.78%
  • 申万电子指数涨跌幅：+1.34%

板块表现：

  • 最佳：数字芯片设计 +4.33%
  • 最弱：被动元件 -1.31%

概念表现：

  • 最佳：服务器指数 +3.34%
  • 最弱：EDA指数 -1.22%

:flexed_biceps: 人工智能自立自强，聚焦AI应用+AI终端

  • 强调要充分发挥新型举国体制优势，坚持自立自强，突出应用导向，推动我国人工智能朝着有益、安全、公平方向健康有序发展。
  • 人工智能是年轻的事业，也是年轻人的事业。
  • AI应用需要具备AI端侧计算能力的终端实现和展示。AI智能硬件终端包括AI耳机、AI眼镜、AI手机和AIPC等。
  • AI硬件需要云端AI基础设施建设进行支持。

产业链相关公司 :office_building:

  • AI基础设施建设: 生益科技、胜宏科技、工业富联、中际旭创、新易盛
  • AI眼镜端侧芯片: 恒玄科技、泰凌微、中科蓝讯、炬芯科技
  • AI手机和耳机: 思泉新材、领益智造、立讯精密、华勤技术、歌尔股份
  • AIPC: 华勤技术、立讯精密、芯海科技

结论

人工智能的发展需要自主创新和应用落地相结合。 研报认为，AI基础设施建设和AI终端设备是重要的发展方向，相关产业链公司具有投资机会。

:warning: 风险提示

  • 需求不及预期:chart_decreasing:
  • 技术迭代不及预期 :counterclockwise_arrows_button:
  • AI迭代基础设施建设不及预期 :construction:
  • AI终端产品研发不及预期 :mobile_phone:
  • 经济和消费疲软 :money_with_wings:
  • 国际贸易摩擦加剧 :globe_showing_europe_africa:

:light_bulb: 延伸阅读
研报PDF原文链接