[国信证券]电力设备新能源2025年4月投资策略：全球数据中心电力需求预计大幅增长，固态电池产业催化不断

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:memo: 作者： | :date: 发布时间：Wed, 16 Apr 2025 00:00:00 GMT

国信证券电力设备新能源2025年4月投资策略 :high_voltage:

摘要

本研报聚焦电力设备与新能源领域，重点分析了 全球数据中心电力需求激增、固态电池产业化加速以及电网投资持续增长 等核心趋势。建议重点关注数据中心、固态电池、电网设备和风电产业链相关企业。

正文

:rocket: 全球数据中心电力需求预计大幅提升

  • 核心观点： 国际能源署（IEA）预测，AI驱动下，全球数据中心电力需求将迎来爆发式增长。
  • 数据预测：
    • 至 2030年，全球数据中心电力需求预计达到约 945TWh，较2024年 增长一倍以上 。
    • 分地区来看：
      • 美国：2030年达到 420TWh （+133%）
      • 中国：2030年达到 275TWh （+175%）
      • 欧洲：2030年达到 115TWh （+64%）
      • 日本：2030年达到 35TWh （+75%）
  • 投资建议： 重点关注数据中心产业链企业：金盘科技、禾望电气、明阳电气、伊戈尔、宏发股份、盛弘股份、麦格米特。

:battery: 固态电池产业化持续推进

  • 行业进展催化不断：
    1. 岚图：第三代固态电池技术迭代，能量密度300Wh/kg，充电倍率提升至3-5C，电解液含量降至0%。
    2. 安孚科技：控股子公司南孚电池拟合作建设运营 300MWh硫化物基全固态电池中试产线 。
    3. 新能安：推出10C半固态数据中心电池PU200。
    4. 巴斯夫：与长三角物理研究中心、卫蓝新能源合作开发下一代固态电池包。
    5. 中仑新材：旗下长塑实业成功研发出固态电池专用BOPA。
  • 投资建议： 重点关注产业链相关公司：厦钨新能、天奈科技。

:high_voltage: 电网投资持续增长，相关设备企业有望受益

  • 驱动因素：新型电力系统发展、主网侧新能源大规模接入、负荷侧市场化改革，以及全球能源转型、电网改造升级、用电增长。
  • 预期： 预计随着全球AI数据中心规划增加，电网投资将得到持续增长。
  • 投资建议： 重点关注电网设备相关企业：国电南瑞、东方电子、四方股份、许继电气、特锐德。

:dashing_away: 风电景气周期延续

  • 海风：
    • 2025上半年 江苏、广东重大项目有望正式开工
    • 全国已核准待招标项目超 25GW，2025年有望成为创纪录的招标大年
    • “十五五”期间年均海风装机有望超 20GW
  • 陆风： 2025行业装机有望超 90GW 创历史新高
  • 中国风机出海： 25-26年订单有望保持高增
  • 投资建议： 关注：时代新材、东方电缆、天顺风能、大金重工、日月股份、金风科技、三一重能

结论

全球数据中心需求的爆发，固态电池技术的突破，以及电网和风电行业的持续发展，为电力设备和新能源领域带来了巨大的投资机会。建议投资者密切关注相关产业链的龙头企业，把握行业发展带来的机遇。

风险提示

  • 政策变动风险
  • 原材料价格大幅波动
  • 电动车产销不及预期

:light_bulb: 延伸阅读
研报PDF原文链接