作者： 王蔚祺,李恒源,王晓声,徐文辉,李全,袁阳|
发布时间：Wed, 12 Feb 2025 00:00:00 GMT
电力设备新能源2025年2月投资策略
摘要
数据中心电力设备需求持续升级，全球AI浪潮推动AI基础设施投资高增，重点关注相关企业。固态电池产业化持续推进，长安汽车发布金钟罩固态电池，计划2027年实现量产。人形机器人量产在即，特斯拉更新量产指引，国内多家大厂布局。电力市场化推动电网设备智能化升级，新能源上网电量全部进入电力市场，推动电网设备升级。风电迎接景气周期，2025年海陆装机有望迎来双重景气，国内海上风电开工蓄势待发。
正文
数据中心电力设备需求持续升级
近期，美国OpenAI宣布星际之门计划，未来4年内总投资5000亿美元在美国建立多个AI数据中心。国内DeepSeek发布并开源DeepSeek-V3模型，在多项评测中表现出色。欧洲法国规划1090亿欧元AI产业投资。全球AI浪潮下，AI基础设施投资有望持续高增，数据中心电源环节需求有望呈井喷之势。重点关注数据中心产业链企业：
- 金盘科技
- 禾望电气
- 明阳电气
- 伊戈尔
- 宏发股份
固态电池产业化持续推进
2月9日，长安汽车发布金钟罩固态电池，产品能量密度可达到400Wh/kg，满电状态续航超1500km。长安计划：
- 2025年底实现固态电池的功能样车首发
- 2026年实现固态电池装车验证
- 2027年推进全固态电池逐步量产
重点关注产业链相关公司：
- 厦钨新能
- 天奈科技
人形机器人量产在即
特斯拉更新人形机器人量产指引：
- 2025年目标生产1万台机器人，产能扩至1000台/月
- 2026年达到1万台/月
- 2027年达到10万台/月
二代Optimus将于2025年进行小批量生产，2026年进行大批量生产并交付给特斯拉以外的客户。华为、比亚迪、小米等多家大厂陆续布局人形机器人赛道。重点关注人形机器人产业链相关企业：
- 卧龙电驱
- 科达利
电力市场化推动电网设备智能化升级
国内发布《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》，推动风电、太阳能发电等新能源上网电量全部进入电力市场，电力市场化也将推动电网设备智能化升级。在新型电力系统发展背景下，配网投资有迎来新一轮景气周期。重点关注电网设备相关企业：
- 国电南瑞
- 东方电子
- 四方股份
- 许继电气
- 特锐德
风电迎接景气周期
国内2025年海陆装机有望迎来双重景气，大兆瓦零部件25年预计出现供给偏紧，关键零部件盈利有望得到修复。国内海上风电开工蓄势待发，2025年有望进入密集开工期。海外2025-2026年欧洲海风招标有望进入窗口期，国内海缆、管桩头部企业有望受益。重点关注相关企业：
- 时代新材
- 东方电缆
- 天顺风能
- 大金重工
- 日月股份
- 金风科技
- 三一重能
结论
全球AI浪潮、固态电池产业化、人形机器人量产、电力市场化改革及风电景气周期等多重因素驱动下，相关产业链企业将迎来新的发展机遇。投资者应重点关注上述提到的各领域龙头企业。
风险提示：政策变动风险；原材料价格大幅波动；电动车产销不及预期。
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