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发布时间：Sat, 07 Feb 2026 16:00:00 GMT
[国信证券] 电力设备新能源2026年2月投资策略：太空光伏前景广阔，AI资本开支驱动电力设备爆发
摘要
本月核心关注太空光伏的战略机遇与全球AI资本开支对电力设备的拉动。马斯克计划实现每年100GW太空光伏产能，全球科技巨头AI投入激增带动AIDC电力设备需求；同时，固态电池产业化与全球储能装机保持高景气度，风电板块盈利能力迎来修复。
一、 
太空光伏：星辰大海的新能源战场
马斯克在达沃斯论坛宣布，未来3年将实现SpaceX与特斯拉各100GW/年的光伏产能，其中100GW专供太空AI数据中心及星链卫星。
- 行业动态： 马斯克团队已与中国光伏企业开展技术交流；国内多家企业积极布局商业航天合作。
- 关注标的： **【迈为股份】、【晶科能源】、【钧达股份】、【东方日升】**等头部及设备企业。
二、 
AI资本开支：AIDC电力设备直接受益
全球科技巨头显著上调2026年资本开支计划，AI时代电力需求呈现爆发式增长：
- 亚马逊： 预计支出约2000亿美元（同比增长 >50%）。
- 谷歌： 预计支出1750亿至1850亿美元（同比增长 91%-102%）。
- Meta： 预计支出1150-1350亿美元（同比增长 59%-87%）。
- 关注标的： 【金盘科技】、【新特电气】、【禾望电气】、【盛弘股份】、【中恒电气】。
三、 
固态电池：产业化进程全面提速
- 材料与设备： 恩捷股份达成战略合作；先导智能发布干法涂布方案；联赢激光提供全固态中试线设备。
- 应用端： 红旗全固态电池样车下线；吉利计划2026年完成首个电池包下线并启动装车验证。
- 关注标的： **【厦钨新能】、【容百科技】、【当升科技】**及相关设备龙头。
四、 
全球储能：市场化驱动订单爆发
受国内容量电价、美国AI负荷电力短缺、欧洲电网不稳及新兴市场政策扶持驱动，全球需求强劲。
- 规模预测： 预计2026年全球储能装机需求达到 455GWh，同比增长 +40%。
- 关注标的： 【宁德时代】、【亿纬锂能】、【德业股份】、【禾望电气】、【盛弘股份】、【科陆电子】。
五、 
风电：盈利修复与出口共振
2026年国内风电装机有望保持**10%-20%**增长，呈现“国内外景气共振”态势。
- 逻辑： 订单饱和支撑价格，主机厂盈利逐季提高，零部件实现“量增价稳”。
- 关注标的： **【金风科技】、【泰胜风能】、【三一重能】、【时代新材】、【大金重工】、【东方电缆】**等。
结论与投资建议
核心建议：
重点关注可控核聚变、绿色氢氨醇的发展进程；把握AIDC电力设备扩张、全球储能释放及固态电池产业化机会；同时关注光伏供给侧调整及锂电材料价格回升带来的收益。
风险提示：
- 行业政策变动风险；
- 铜、铝等大宗原材料价格上涨导致成本承压；
- 电动车产销量增长不及预期。
延伸阅读
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