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发布时间：Wed, 10 Sep 2025 00:00:00 GMT
电力设备新能源2025年9月投资策略：固态电池产业化持续推进，国内储能系统招标高增 
摘要
本研报聚焦电力设备新能源领域，重点分析了固态电池产业化、国内储能系统招标、AIDC电力设备、电网设备以及风电等板块的投资机会。固态电池产业化稳步推进，国内储能系统招标显著增长，AIDC电力设备企业受益于资本开支增加，电网设备企业保持稳步增长，风电企业呈现量利齐升态势。建议关注四季度电网设备板块景气度，海上风电开工、固态电池产业化、全球储能需求释放及AIDC电力设备行业需求扩张。
正文
固态电池产业化持续推进
8月以来，固态电池领域迎来多项进展：
- 政策端： 工信部发布《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》，支持全固态电池技术基础研究。
- 材料端： 赣锋锂业硫化锂实现批量出货，天齐锂业50吨硫化锂项目动工。
- 电池端： 珠海冠宇半固态电池量产出货，清陶能源预中标半固态电池储能项目，亿纬锂能10Ah全固态电池下线。
- 应用端： 大众汽车9月8日首次发布固态电池测试车，搭载QuantumScape电池技术。
固态电池产业化加速，建议关注产业链相关公司：**【厦钨新能】、【天奈科技】、【容百科技】、【当升科技】**以及设备环节相关企业。
国内储能系统招标高增，需求持续释放
根据寻熵研究院统计，2025年8月国内储能系统招标容量达到47.2GWh（同比+2158%，环比+1142%）。今年前8月储能系统累计招标达到144.1GWh，同比增长约216%。国内储能系统订单需求旺盛，为2026-2027年国内储能市场平稳发展奠定基础。
重点关注储能产业链相关企业：**【阳光电源】、【亿纬锂能】、【盛弘股份】、【禾望电气】、【宁德时代】、【中创新航】、【德业股份】**等。
AIDC电力设备企业有望持续受益于资本开支扩增
- 阿里2025Q2在AI+云的资本开支达387亿元，同比+220%，环比+57%。
- 腾讯2025Q2资本开支191亿元，同比+119%，环比-31%。
AI投资持续增长，国内外数据中心建设需求强劲。AIDC电力设备产业链有望持续受益。
重点关注相关企业：【金盘科技】、【新特电气】、【伊戈尔】、【禾望电气】、【盛弘股份】、【中恒电气】。
电网设备企业延续稳步增长态势
2025年上半年主要企业业绩保持稳健增长态势，下半年交付有望集中释放。行业头部企业持续拓展品类和出海布局，国内外AIDC景气度高企带动变压器、电源等设备需求增长。下半年特高压招标有望放量。
建议重点关注：**【国电南瑞】、【思源电气】、【许继电气】、【平高电气】、【三星医疗】、【开发科技】**等。
风电企业量利齐升持续释放
- 陆风方面，2025年上半年国内招标、交付持续增长，零部件环节量利齐增，主机环节单价和毛利率拐点迹象明显，下半年盈利能力有望持续修复。
- 海风方面，上半年国内重点项目陆续开工，下半年交付有望进入高峰期，年底项目开工和深远海规划有望迎来积极变化。主机龙头国内外景气共振正在验证，海上风电静待国内外招标开工落地。
建议重点关注：**【金风科技】、【东方电缆】、【大金重工】**等。
结论
建议关注四季度电网设备板块景气度回暖情况，海上风电开工进程，固态电池产业化进展情况，全球储能装机需求释放情况以及AIDC电力设备行业需求扩张的行业机会。
风险提示
- 政策变动风险
- 原材料价格大幅波动
- 电动车产销不及预期
延伸阅读
研报PDF原文链接