作者： 莫文宇|
发布时间：Sun, 12 Jan 2025 00:00:00 GMT
信达证券电子行业周报
摘要
本周申万电子细分行业涨跌不一，部分关键个股出现下跌，但整体AI赛道呈现积极信号，建议投资者关注低位布局机会。
正文
本周申万电子细分行业涨跌幅情况如下：
- 半导体：+20.13%
- 其他电子Ⅱ：+20.65%
- 元件：+31.20%
- 光学光电子：-1.93%
- 消费电子：+7.44%
- 电子化学品Ⅱ：-8.68%
本周的涨跌幅则为：
- 半导体：+3.34%
- 其他电子Ⅱ：+0.10%
- 元件：+7.02%
- 光学光电子：-2.03%
- 消费电子：-1.23%
- 电子化学品Ⅱ：+0.39%
本周，北美重要个股表现普遍不佳，涨跌幅如下：
- 苹果：-2.68%
- 特斯拉：-3.83%
- 博通：-3.54%
- 高通：-0.54%
- 台积电：-0.12%
- 美光科技：+10.54%
- 英特尔：-6.86%
- 迈威尔科技：-3.27%
- 英伟达：-5.93%
- 亚马逊：-2.34%
- 甲骨文：-7.11%
- 应用光电：-16.62%
- 谷歌A：+0.13%
- Meta：+1.86%
- 微软：-1.04%
- 超威半导体：-7.44%
针对AI赛道，我们认为长坡厚雪，推荐关注低位布局机会。由于受到宏观经济、地缘政治等因素的影响，以及B200系列规模量产后延等状况，北美算力产业链经历了较大调整，目前多个个股PE回落至相对低位。
关键观点：
-
AI产业的趋势明确，端侧发展迅速，云端的良性循环逐渐形成，商业化前景乐观。
-
尽管当前宏观经济波动，但不会影响中长期的产业趋势。而B200的量产节奏也在加快。
-
面对美国对中国的AI制裁，国产AI的进展有望超出预期，国产算力的AI产业链展现出较大的机会。
总体而言，无论是北美AI算力产业链还是国产AI算力产业链，未来都有望实现重要突破。
结论
建议关注优质个股：
- 海外AI：工业富联、沪电股份、生益电子、胜宏科技、生益科技
- 国产AI：寒武纪、海光信息、兴森科技、深南电路等
- 消费电子：蓝思科技、领益智造、鹏鼎控股、东山精密、大族激光等
风险提示：
- 电子行业发展不及预期
- 宏观经济波动风险
- 地缘政治风险
保持关注，抓住投资机会！
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