作者： 卢正羽,闫智|
发布时间：Sun, 12 Jan 2025 00:00:00 GMT
先进制造行业周报
摘要
本周的研究报告聚焦于2025年CES的最新动态，强调了大模型和具身智能对人形机器人产业的长期成长空间的影响。我们特别推荐的股票包括：北特科技、纽威股份、三花智控、双林股份、鸣志电器、莱斯信息、纳睿雷达、万集科技、万马科技及软通动力。我们的核心个股组合包括广泛的行业领军企业，预示着未来高增长潜力。
正文
2025CES会议亮点
在本届CES大会上，英伟达创始人兼CEO黄仁勋的开幕演讲备受瞩目，他展示了14款生态人形机器人产品。值得注意的是，在英伟达确认的14家合作人形机器人公司中，中国厂商占据了6席，其中包括宇树科技、智元机器人和傅利叶等独角兽企业。
黄仁勋同时还宣布推出了“世界基础模型”——NVIDIA Cosmos。该模型可以通过Omniverse创建三维场景，并将其转化为照片级逼真的场景，从而帮助机器人更快学习和完成任务。
此外，字节跳动推出的第二代机器人大模型GR-2也引起了行业关注，它为执行多功能且可泛化的机器人操作任务设定了新标准。随着机器人软硬件技术的成熟，大模型+具身智能的结合将为人形机器人产业创造长期的成长空间。
我们建议关注以下几个领域：
- 机器人硬件：推荐北特科技、五洲新春、兆威机电、柯力传感
- 算力：推荐寒武纪、海光信息、软通动力
- 大模型：推荐科大讯飞、中科创达
重点跟踪行业
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人形机器人：产业趋势明确，至2030年全球累计需求量有望达约200万台，关注Tier 1及核心零部件供应商。
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光伏设备：N型渗透率快速提升，强者恒强的行业发展态势，关注平台型布局电池片和组件的龙头企业。
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储能：作为构建新型电网的基础，政策利好推动行业向好，推荐关注电池、逆变器和集成等环节的领军公司。
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半导体设备：预计至2030年行业需求达1400亿美元，国产化率亟待提升，看好平台型公司和国产替代快速突破的领域。
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自动化：工业耗材市场规模现约400亿，预计2026年将达557亿元，关注产业集中度提高与进口替代的受益企业。
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氢能源：绿氢时代已来，光伏与风电的发展为光伏制氢和风电制氢提供基础，关注具备产业链一体化优势的领头公司。
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工程机械：强者恒强，关注行业的龙头公司，这些公司在产品、规模和成本上具备优势。
结论
随着技术的发展和市场需求的变化，人形机器人、光伏设备、储能、半导体设备、自动化、氢能源及工程机械等领域都展现出强劲的成长潜力。我们建议投资者关注相关的龙头企业和核心供应商，以把握未来的投资机会。
延伸阅读
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