作者： 卢正羽,闫智|
发布时间：Sun, 19 Jan 2025 00:00:00 GMT
先进制造行业周报：聚焦2025CES之二：AI眼镜或成端侧AI重要落地场景
摘要
本文重点分析了2025年CES展会上AI智能交互眼镜的亮点，预测其将成为端侧AI的重要落地场景。同时，提供了先进制造行业各领域的投资观点和重点跟踪行业。
正文
重点推荐个股
- 北特科技
- 纽威股份
- 三花智控
- 双林股份
- 鸣志电器
- 莱斯信息
- 纳睿雷达
- 万集科技
- 万马科技
- 软通动力
核心个股组合
- 北特科技
- 纽威股份
- 三花智控
- 双林股份
- 鸣志电器
- 五洲新春
- 莱斯信息
- 纳容雷达
- 中信海直
- 软通动力
- 航锦科技
- 华伍股份
- 华阳集团
- 万集科技
- 万马科技
- 绿的谐波
- 埃斯顿
本周专题研究：CES2025开演“百镜大战”
在CES2025展会上，XREAL、雷神科技、影目科技、Rokid、闪极科技等国内企业集体亮相，成为今年科技会展的亮点之一。相关产品大多对标Ray-Ban Meta，主要围绕着眼镜+视觉功能，重量较轻、光学表现较好，普遍具备了语音交互、翻译、导航、会议记录、新闻播报等多种AI能力。
AI智能交互眼镜作为AIGC时代的特别产物，既缓解传统AR/VR/XR设备在佩戴舒适性方面的不足，也引入了更贴合现代生活方式的新型交互模式。高性能、低能耗的SoC集成芯片支撑或内部集成NPU，混合式AI部署成为便携式智能终端的主流解决方案。
根据Wellson XR预测，2025年开始无显示AI正式走向大规模增长，快速向传统眼镜渗透：到2035年，全球AI+AR智能眼镜销量达14亿副，与智能手机规模相当，成为下一代通用计算平台和终端。
我们认为，混合AI为智能眼镜提供了全新交互方式，AI眼镜或成端侧AI重要落地场景。未来，随着AR技术的成熟以及产品综合成本的下降，AI+AR眼镜的结合也可能为相关产业带来更多发展机会。
建议关注：
- 芯片：瑞芯微、晶晨股份、中科蓝讯、恒玄科技等；
- 眼镜载体：博士眼镜、明月镜片等；
- 算法及AI模型：云天励飞、中科创达等。
重点跟踪行业
人形机器人
- 产业趋势明确，至2030年全球累计需求量有望达约200万台，目前进入从0到1的重要突破阶段，看好Tier1及核心零部件供应商。
光伏设备
- N型渗透率加速提升，马太效应下头部企业竞争力进一步强化，看好平台型布局电池片、组件的龙头公司。
储能
- 储能是构建新型电网的必备基础，政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司。
半导体设备
- 预计2030年行业需求达1400亿美元，中国大陆占比提高但国产化率仍低，看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节。
自动化
- 下游应用领域广泛的工业耗材，市场规模在400亿左右，预计2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头。
氢能源
- 绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司。
工程机械
- 强者恒强，建议关注行业龙头，看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。
结论
AI眼镜或成端侧AI重要落地场景，随着技术成熟和成本下降，AI+AR眼镜的结合将为相关产业带来更多发展机会。我们建议关注芯片、眼镜载体及算法及AI模型等领域的龙头企业。
延伸阅读
研报PDF原文链接