[国信证券]机械设备行业制造成长周报（第7期）：智元机器人召开首次供应商大会，英伟达发布全球首个开源通用人形机器人基础模型

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:memo: 作者： | :date: 发布时间：Mon, 31 Mar 2025 00:00:00 GMT

国信证券 机械设备行业制造成长周报（第7期）

摘要

本周报聚焦机械设备行业，重点关注人形机器人、AI基建、低空经济等领域。人形机器人方面，多家企业取得进展，英伟达发布开源通用人形机器人基础模型；AI基建方面，数据中心需求持续增长；同时，各地政府积极推动低空经济发展。

本周重点关注标的： 龙溪股份、博众精工、恒立液压、汇川技术、金帝股份、安徽合力。

:flexed_biceps: 行业投资观点积极向好！

正文

1. 行业动态

  • 人形机器人：

    • 3月26日，智元机器人召开首次供应商大会，龙溪股份、蓝思科技、中大力德、博众精工、鼎智科技等企业获评“优秀供应商”。:trophy:
    • 3月27日，英伟达发布全球首个开源通用人形机器人基础模型 Isaac GR00T N1。:robot:
    • 3月24日，京东入局具身智能成立多团队研发。
    • 3月25日，vivo成立机器人Lab。
    • 3月26日，魔法原子量产人形机器人“小麦”。
    • 3月26日，特斯拉机器人在研讨会亮相。
    • 3月27日，近百台机器人集中亮相中关村论坛年会。
    • 3月27日，魔法原子发布四足机器人“麦哥”。:dog_face:

  • 政府新闻：

    • 人形机器人：
      • 3月23日，工信部表示将在人形机器人等领域布局国家科技重大项目。 :rocket:
    • 3月25日，国资委表示持续壮大发展人工智能的长期资本。:money_bag:
    • 低空经济：
      • 3月24日，广东省提出打造低空交通运输示范城市。
      • 3月25日，深圳市大鹏新区发布低空经济产业支持政策。

  • 公司动态：

    • 人形机器人：
      • 3月23日，美湖股份拟在重庆投资 7亿元 建设研发基地。:office_building:
      • 3月24日，大丰实业与智元机器人战略合作。
    • AI基建：
      • 3月26日，中国移动与阿里巴巴签约战协共同建设运营AI数据中心。
      • 3月28日，中国联通与阿里巴巴签约战协将在智算基础设施进行合作。

2. 行业投资观点

  1. 人形机器人 :robot:： 海外特斯拉人形机器人进展迅速， 2025年量产目标5000台。 国内宇树科技、智元机器人、优必选等创新企业人形机器人产品快速迭代、蓬勃发展，优选卡位好的减速器、丝杠、传感器等环节以及价值量占比高的电机及核心关节环节。

    • 重点关注：
      • 1）关节模组：【恒立液压】【汇川技术】【震裕科技】
      • 2）灵巧手：【兆威机电】【雷赛智能】
      • 3）减速器环节：【绿的谐波】【国茂股份】【金帝股份】
      • 4）丝杠环节：【恒立液压】【绿的谐波】【震裕科技】
      • 5）关节轴承+连杆：【龙溪股份】
      • 6）电机环节：【兆威机电】【雷赛智能】【伟创电气】【步科股份】【星德胜】
      • 7）本体及代工：【中坚科技】【永创智能】【博众精工】
      • 8）设备：【博众精工】【秦川机床】
      • 9）其他：【德马科技】【国机精工】【东华测试】【信测标准】

  2. AI基建 :laptop:： AI需求推动数据中心持续增长，海外AIDC对用电需求带来燃机行业重要增量，冷水机组作为冷源同时受益风冷、液冷。

    • 重点关注：【汉钟精机】【冰轮环境】【应流股份】【豪迈科技】【联德股份】

  3. AI应用/赋能 :light_bulb:： 安徽合力与华为签署深化合作协议，重点合作领域在数字化转型、智能物流、人工智能，有望推动智能物流/智慧工厂产业化进展加速。

    • 重点关注：【安徽合力】

  4. 低空经济 :small_airplane:： 低空经济产业进展迅速基建先行，全国低空交通“一张网”项目启动，统一标准构建空管网络，整机和核心零部件（发动机/电机）会是产业发展核心环节。

    • 重点关注：【应流股份】【宗申动力】

  5. 光刻机设备 :gear:： 光刻机设备国产化率低，行业处于从0到1放量过程，高端真空镀膜设备国产化需求迫切。

    • 重点关注：【汇成真空】

  6. 智能焊接机器人 :robot::fire:： 智能焊接在钢结构行业已开始从0到1放量，长期来看智能焊接机器人市场近千亿。

    • 重点关注：【柏楚电子】

  7. 科学仪器 :test_tube:： 通用电子测量行业国内市场大、国产厂商份额小，国产替代空间广阔将有望受益于政策催化。

    • 重点关注：【普源精电】【鼎阳科技】【优利德】

  8. 3D打印 :printer:： 3D打印作为增材制造技术，在制造领域有实现复杂结构、轻量化、缩短研发周期等优势，随技术成熟将在航空航天、3C等各领域实现应用打开市场空间。

    • 重点关注：【铂力特】【华曙高科】

  9. 深海科技 :ocean:： 《2025年政府工作报告》首提深海科技，标志着从技术探索向产业化应用的战略转型，聚焦方向涉及深海资源开发、深海智能装备、深海信息化等。

    • 重点关注：【中国船舶】【中集集团】【杰瑞股份】

结论

人形机器人、AI基建、低空经济等领域迎来发展机遇，相关产业链公司值得重点关注。同时，需警惕下游需求不及预期以及技术发展不及预期的风险。 :warning:

:light_bulb: 延伸阅读
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