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发布时间：Fri, 09 May 2025 00:00:00 GMT
国信证券 机械设备行业制造成长周报（第12期）
标题
习近平总书记视察上海机器人产业，智元发布外骨骼机器人
摘要
本周报聚焦人形机器人、核聚变、低空经济和深海科技等领域的技术进展和产业动态，重点关注智元外骨骼机器人的发布及其应用前景。同时，分析AI基建、自主可控、智能焊接机器人、3D打印、深海科技、X射线检测设备以及核聚变等领域投资机会，并提示相关风险。
正文
行业动态 
- 人形机器人：
- 4月29日，智元机器人向习近平总书记汇报具身智能行业进展。
- 5月1日，智元研究院发布国内首款AI智能助行外骨骼机器人。
- 4月26日，奇瑞与AiMOGA联合研发的墨甲人形机器人完成首批 220台 全球交付。
- 2025中国人形机器人生态大会举办。
- 灵初智能发布PsiR1大模型。
- 联合包裹服务与Figure AI洽谈部署人形机器人。
- 核聚变：
- 5月1日，首次演示聚变能发电，紧凑型聚变能实验装置工程总装启动。
- 低空经济：
- 4月29日，中信海直、中信金租与峰飞航空达成合作及 百架订单 协议。
- 5月1日，亿航智能eVTOL首飞黄果树景区。
- 深海科技：
- 4月28日，全球首艘高速可潜无人艇“蓝鲸号”下水。
公司动态 
- 人形机器人：
- 4月27日，优必选正式签署小批量人形机器人采购合同。
- 4月30日，星宸科技的机器人芯片已初步完成产品矩阵，现已大批量出货。
- 4月30日，蓝思科技与智元机器人合资成立湖南智启未来科技有限公司。
热点事件点评 
5月1日，智元研究院自主研发国内首款AI智能助行外骨骼机器人正式发布。
- 技术层面： 智元外骨骼机器人通过3组高精度传感器捕捉运动数据，运用深度学习算法，在 0.1秒内 预判动作，实现轻量化“无感穿戴”，物理限位和AI算法双重保障安全。
- 应用场景： 已在助老出行、运动训练、登山徒步和户外等场景落地应用。五一期间泰山、黄山等景区已配备试用，并获得好评。 随着技术成熟和养老需求增加，外骨骼机器人有望广泛应用。
本周重点关注标的 
龙溪股份、金帝股份、恒立液压、应流股份、鼎阳科技、汇成真空、广电计量
行业投资观点 
- 人形机器人： 从价值量和卡位上把握空间及确定性，重点关注增量环节。
- 关节模组：【恒立液压】【汇川技术】【震裕科技】【蓝思科技】
- 灵巧手：【兆威机电】【雷赛智能】【蓝思科技】
- 减速器：【绿的谐波】【金帝股份】
- 丝杠：【恒立液压】【绿的谐波】【震裕科技】
- 关节轴承+连杆：【龙溪股份】
- 电机：【兆威机电】【雷赛智能】【伟创电气】【步科股份】【星德胜】
- 本体及代工：【蓝思科技】【中坚科技】【永创智能】【博众精工】
- 传感器：【汉威科技】
- 设备：【博众精工】【秦川机床】
- 其他：【德马科技】【国机精工】【东华测试】
- AI基建： 数据中心资本开支增长受益标的【汉钟精机】【冰轮环境】【应流股份】【豪迈科技】【联德股份】【同飞股份】。
- 自主可控-国产化率低：
- 通用电子测量仪器：【普源精电】【鼎阳科技】【优利德】
- 光刻机真空镀膜设备：【汇成真空】
- 低空经济： 全国低空交通“一张网”项目启动，聚焦整机和核心零部件【应流股份】【宗申动力】。
- 智能焊接机器人： 钢结构行业需求量大，市场潜力近千亿【柏楚电子】。
- 3D打印： 技术成熟后将在航空航天、3C等领域打开市场【铂力特】【华曙高科】。
- 深海科技： 从技术探索向产业化应用转型【中国船舶】【中集集团】【杰瑞股份】。
- X射线检测设备： 医疗健康和工业领域需求驱动，关注核心零部件国产化【奕瑞科技】
- 核聚变： 能源变革长期方向【应流股份】【江苏神通】
结论
本周市场关注人形机器人技术进步及应用拓展，外骨骼机器人有望在养老、医疗等领域迎来发展机遇。同时，AI基建、自主可控、低空经济等领域亦存在投资机会。
风险提示 
行业下游需求不及预期，技术发展不及预期的风险。
延伸阅读
研报PDF原文链接