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发布时间：Thu, 06 Mar 2025 00:00:00 GMT
通信2025年政府工作报告学习体会：商业航天地位凸显，大模型应用推动算力建设
摘要
2025年3月5日，国务院总理李强在十四届全国人大三次会议上作政府工作报告，提出“因地制宜发展新质生产力，加快建设现代化产业体系”。其中，商业航天和**“人工智能+”**成为重点关注的领域。本报告分析了商业航天和人工智能大模型在2025年的发展前景，并提供了投资建议和风险提示。
正文
商业航天重要性再度凸显，首提发展6G等未来产业
在2025年政府工作报告中，商业航天的重要性被进一步强调，并首次提出培育6G等新兴产业。根据国际太空公众号的统计，2024年中国完成68次航天器发射，全球占比26.2%。中国发射了“千帆”、“吉利”和“云遥”等星座的100余颗卫星，显示了快速发展的势头。然而，截至2024年年末，中国国内星座的发射数与美国的“星链”相比仍存在较大差距。
我们预计卫星作为6G的重要组成部分，仍将是2025年国家重点支持的方向。 星端和发射端引入民营资本对于降本增效具有重要意义，产业链仍处于扩张状态，建议重点关注。
持续推进“人工智能+”行动，支持大模型广泛应用
2025年政府工作报告中再次提及“人工智能+”行动，并首次提出“支持大模型广泛应用”。应用方向包括智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端以及智能制造装备。
我们预计云厂商持续探索大模型盈利模式，将进一步推动“人工智能+”的发展。 应用端的发展将推动算力基础设施建设，利好云计算的发展。2025年2月24日，阿里巴巴集团宣布未来三年将投入至少人民币3,800亿元用于建设云计算和AI基础设施。我们预计字节跳动、腾讯等云建设开支也将保持较高水平，云产业链值得关注。
投资建议
建议关注的领域和企业包括：
- 光芯片/器件：中际旭创、新易盛、华工科技、长光华芯、太辰光、天孚通信、凌云光、光迅科技、海南华铁
- 交换机：锐捷网络、菲菱科思
- AIDC：润泽科技、科华数据、数据港
- 液冷：英维克、申菱环境、高澜股份
- 铜连接：沃尔核材、瑞可达、鼎通科技
- 卫星通信：信科移动、铖昌科技、光库科技、震有科技、盛路通信、盟升电子、华力创通、上海瀚讯、思科瑞、中国卫星
结论
2025年政府工作报告强调了商业航天和**“人工智能+”**的重要性，这两个领域将成为未来发展的重要引擎。我们建议投资者重点关注相关产业链的发展，尤其是云计算和卫星通信领域。
商业航天和
人工智能的未来充满机遇，投资者应密切关注政策变化和市场动态。
延伸阅读
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