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发布时间：Thu, 06 Mar 2025 00:00:00 GMT
计算机行业点评报告：把握AI主线，关注政府报告中新质生产力方向
摘要
2025年3月5日，十四届全国人大三次会议开幕，李强总理在政府工作报告中提出了多项关于人工智能、算力、数据要素及其他新质生产力方向的重要内容。报告明确提出支持大模型广泛应用，优化算力资源布局，加快数据基础制度完善，并强调了商业航天、低空经济、具身智能、6G等未来产业的发展。我们认为，人工智能和相关新兴技术将继续成为未来投资的核心主线，建议关注相关领域的龙头企业。
正文
事件背景
2025年3月5日上午，十四届全国人大三次会议开幕。李强总理作政府工作报告，提出了多项关于科技和产业发展的指导意见。
人工智能（AI）
报告提出：“持续推进‘人工智能+’行动，将数字技术与制造优势、市场优势更好结合起来，支持大模型广泛应用，大力发展智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端以及智能制造装备。”
重点内容：
- 明确提出“支持大模型广泛应用”，这表明政府对AI应用的重视程度有所提升。
- 提及AI手机/电脑等智能终端和智能制造装备，显示了对端侧AI应用的具体关注。
算力与数据
报告对算力和数据提出了具体要求：
- “优化全国算力资源布局”，显示未来算力建设仍是数字经济的重要方向。
- “加快完善数据基础制度，深化数据资源开发利用，促进和规范数据跨境流动。” 与去年相比，新增了对数据跨境流动的关注，表明数据要素产业在政策引领下有望建立更为成熟和完善的产业体系。
其他新质生产力方向
报告提出：“因地制宜发展新质生产力，加快建设现代化产业体系。推动商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展。建立未来产业投入增长机制，培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业。”
新增内容：
- **“具身智能、6G”**被首次提及，表明这些未来产业关注度有所提升。
- 商业航天、低空经济的表述前移，显示了对这些产业的重视。
投资建议
我们认为，2025年政府工作报告对新质生产力的关注更为细化，特别是关于人工智能、算力、数据要素、商业航天、低空经济等方向。同时，人工智能仍是最核心投资主线，“AI+”有望在多行业中加速落地。
推荐关注企业：
- 深桑达A（000032.SZ）
- 神州数码（000034.SZ）
- 浪潮信息（000977.SZ）
- 科远智慧（002380.SZ）
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结论
在政府工作报告的指导下，人工智能和相关新兴技术将继续成为未来投资的核心主线。我们维持计算机行业“推荐”评级，建议投资者密切关注上述推荐企业。
风险提示
- 行业竞争加剧
- 政策落地不及预期
- 产业投资不及预期
- 下游需求不及预期
- 技术落地速度不及预期
延伸阅读
研报PDF原文链接