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发布时间：Mon, 11 May 2026 16:00:00 GMT
[大同证券] TMT行业周报：AI产业链公司业绩亮眼，存储芯片景气向上
【摘要】
本周（2026/05/06-2026/05/10）A股三大指数延续强势上攻态势，科技成长板块弹性持续释放。AI、半导体、算力等赛道成为市场核心推手。随着AI资本开支由GPU向存储芯片等配套环节扩散，产业链正呈现“业绩验证景气”的良性循环。
一、 周度市场回顾：指数延续强势，交投情绪高涨 
本周A股三大指数表现强劲，维持多头上行结构，市场承接盘扎实：
- 上证指数：周涨幅 1.65%，收于 4179.95点。
- 深证成指：周涨幅 3.02%，收于 15563.8点，最高触及15652.58点。
- 创业板指：表现领跑两市，周涨幅 3.24%，收于 3796.13点，续创多年新高。
- 成交情况：两市交投异常活跃，日均成交额高达 31483.78亿元，情绪处于高位。
二、 周度行业要闻：从“缺算力”到“缺内存” 
- 存储芯片需求爆发：AI算力建设重心正从单纯的“缺GPU”转向**“缺内存”**，驱动存储股持续走强。
- AMD业绩亮眼：Q1财报全面超预期，其中数据中心营收同比增长57%，达 58亿美元。
- 台积电订单激增：2026年4月营收同比增长 17.5%，主要受AI算力需求驱动，代工订单持续攀升。
三、 行业数据跟踪：半导体销售额大幅飙升 
- 全球半导体销售额：2026年3月达 995亿美元，同比增长 79.2%，增速显著上升。
- 存储行业周期向上：自2026年1月以来，NAND FLASH价格大涨，反映了AI浪潮下供需关系的极度紧张。
- 手机市场表现平淡：2026年Q1全球智能手机出货 2.90亿台，同比下降 4.99%，与AI硬件的火爆形成对比。
四、 投资建议：聚焦AI算力硬件核心环节 
行情逻辑演进路径：
- 第一阶段：聚焦GPU与AI服务器。
- 第二阶段：资金扩散至AI数据中心配套环节，其中存储芯片确定性最高。
核心结论：
目前AI产业链正处于“业绩验证景气、龙头上修指引、下游锁定供给”的明确传导路径中。虽然存储行业具备周期性，短期快速上涨后可能存在波动，但中长期需求依然强劲。
重点关注方向：
- AI 覆铜板/PCB：受益于服务器结构升级。
- 存储芯片：AI数据中心建设的核心受益环节，支撑产品价格与利润率上行。
风险提示： 行业周期性波动、AI需求兑现不及预期、厂商扩产导致的价格平衡风险。
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