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发布时间：Wed, 08 Apr 2026 16:00:00 GMT
国产算力全面突破：从芯片替代到系统架构创新，把握战略机遇期
报告摘要
国产算力产业迎来质变时刻。英伟达在中国市场的份额受出口管制影响显著下滑，国产AI加速卡市场份额预计在2025年突破41%。华为昇腾950PR凭借出色的算力表现及CUDA兼容性，已获得互联网大厂订单。同时，在“十五五”规划政策引领下，**超节点（Supernode）**等系统架构创新成为算力突围的新路径，国产算力正从单点芯片替代走向全栈生态重构。
正文分析
市场格局重塑：国产AI加速卡份额跨越式增长 
受美国出口管制影响，英伟达在中国市场的统治力大幅减弱。
- 英伟达份额下滑：2025年预计出货量约220万张，市场份额降至55%（此前曾高达95%）。
- 国产力量崛起：2025年国产AI加速卡出货量预计达165万张，市场份额冲至41%。
- 主要玩家分布：
- 华为：出货约81万张，份额20%；
- 阿里平头哥：出货约27万张，份额7%；
- 百度昆仑芯/寒武纪：各占约3%；
- 海光信息：占比约2%。
华为昇腾950PR：生态迁移与算力跨越 
华为发布的全新AI训练推理加速卡 Atlas 350（搭载昇腾950PR） 成为市场焦点：
- 性能强劲：算力性能几乎是英伟达H20的3倍。
- 生态兼容：显著提升了与CUDA软件系统的兼容性，降低了开发者从英伟达平台迁移模型的门槛。
- 大厂认可：字节跳动、阿里巴巴等科技巨头已计划下单。
- 产品定价：
- 传统DDR内存版：约5万元/颗；
- 配备HBM的高端版本：约7万元/颗。
- 出货预期：华为计划今年出货约75万颗昇腾950PR，下半年将进入全面出货阶段。
政策与架构创新：超节点成为突围新路径 
“十五五”规划建议明确提出“适度超前建设新型基础设施”，将算力上升至国家战略高度。
- 架构革新：超节点系统集成成为解决算力扩容的关键。
- 标杆产品：中科曙光发布全球首个无线缆箱式超节点 scaleX40。
- 高集成度：单节点集成40张GPU。
- 极致性能：总算力超28 PFlops，HBM总显存超5TB，访存带宽超80TB/s。
- 技术突破：采用正交无线缆一级互连架构，消除了性能损耗与运维风险，支持万亿参数大模型训练。
投资建议与结论
国产算力已进入从“可用”向“好用”跨越的战略机遇期。建议重点关注以下赛道：
- AI芯片：寒武纪、海光信息、摩尔线程、沐曦股份。
- 半导体制造与封测：中芯国际、华虹公司、长电科技、通富微电、芯碁微装、长川科技、伟测科技。
- 光通信：长光华芯、东山精密、源杰科技、长飞光纤、亨通光电、光迅科技、华工科技。
- PCB及材料：沪电股份、深南电路、奥士康、方正科技、南亚新材、华正新材、生益科技。
- 电源、散热与连接器：杰华特、英维克、曙光数创、中航光电、华丰科技、瑞可达。
- 服务器组装：浪潮信息、华勤技术。
风险提示
- 宏观经济波动风险；
- 下游需求不及预期；
- 政策落实力度及技术研发进度不及预期；
- 市场竞争加剧导致毛利率下滑。
延伸阅读
研报PDF原文链接