作者： |
发布时间：Mon, 06 Apr 2026 16:00:00 GMT
[东吴证券] 电子行业深度报告：国产超节点方案量产元年，以太网或成主流技术路径
报告摘要
超节点作为AI大模型训练与超算中心的核心基建，正迎来全球范围内的架构切换。2024年被视为国产超节点方案的量产元年，国内厂商在集成密度、通信速率等核心指标上已逼近国际顶尖水平。技术路径上，以太网凭借开放生态与高性价比，正成为打破英伟达NVLink垄断、实现Scale Up互联的主流选择。
正文内容
一、 超节点：AI算力基建核心形态，国内建设全面提速
超节点（Supernode）是整机柜级一体化紧耦合算力系统，已成为解决传统集群带宽、时延与运维瓶颈的关键。
- 核心优势： 通过芯片级高速互联、统一液冷供电及集中式管理，实现算力密度的极致提升。
- 标杆效应： 紧随英伟达 GB200 NVL72 方案，国内厂商密集发力。
- 国产矩阵： 华为 Atlas A3900 SuperPoD、阿里磐久、中科曙光 ScaleX 640 等产品相继推出，多项指标已接近国际一流水平。
二、 Scale Up 协议：封闭 NVLink 与开放以太网的双轨竞争
在算力纵向扩展（Scale Up）领域，市场正呈现出两种截然不同的技术路线：
- 国际市场： 英伟达凭借 NVLink 构建封闭生态壁垒；而 AMD 主导的 UALink 及博通推出的 SUE（基于以太网）则代表了开源开放的破局力量。
- 国内路径： 围绕自主可控，形成了三条主要路线：
- 专用系统总线： 华为灵衢、海光 HSL。
- 以太网优化： 字节跳动 EthLink、腾讯 Eth-X。
- 开放架构： 中国移动 OISA。
三、 以太网：Scale Up 协议的未来主流
以太网正凭借其开放生态、低成本、多厂商兼容的优势，加速渗透 AI 算力互联。
- 生态破局： 随着 AI 集群向万卡级规模演进，封闭垄断的弊端凸显。以太网全产业链开放生态是打破 NVLink 垄断的最优解。
- 性能突破： 针对以太网原生延迟较高的短板，通过在网计算、计算与通信融合等策略，已有效突破性能瓶颈。
四、 交换芯片国产替代格局
国内 Switch 芯片领域正形成“独立厂商领跑+大厂自研”的多元格局：
- 独立芯片厂商：
- 盛科通信： 行业领跑者，25.6T 交换芯片已实现量产并导入主流设备商供应链。
- 数渡科技/澜起科技： 聚焦 PCIe 领域，实现多点技术突破。
- 大厂自研力量：
- 华为、中兴、新华三： 已推出自研交换芯片，并配套自家超节点方案。
- 海光、华为： 通过建设开放生态协议，抢占产业生态制高点。
结论与建议
核心结论：
国产超节点方案正式进入量产阶段，以太网技术路径的确定性持续增强，相关产业链节点企业将深度受益于算力国产化浪潮。
重点推荐：
- 盛科通信（交换芯片领跑者）
- 海光信息（国产算力/HSL协议核心）
建议关注：
- **中兴通讯、澜起科技、万通发展（数渡科技）**等。
风险提示：
AI 应用进展不及预期、技术研发风险、市场竞争加剧。
延伸阅读
研报PDF原文链接