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发布时间：Wed, 18 Mar 2026 16:00:00 GMT
[太平洋证券] 新能源+AI展望（第3期）：核心聚焦储能产业链
摘要
行业整体策略建议加大储能产业链布局。目前储能板块具备较高的确定性：
- 上游环节： 弹性较大，建议逢低布局碳酸锂等环节；
- 中游材料： 重点关注隔膜、电解液、铁锂龙头；
- 下游环节： 重视拥有定价权的系统端环节。
正文
锂电产业链：固态电池商业化加速落地 
龙头公司正引领固态电池产业链持续突破，核心受益企业包括宁德时代、厦钨新能、璞泰来等。
- 宁德时代： 近期公布国际专利“正极片、固态电池单体及设备”，旨在降低高温容量衰减、提升循环性能。
- 时间表： 预计 2027年前后 实现小规模试生产，2030年左右 推动大规模量产应用。
- 中创新航：
机器人领域： 计划于 2026年Q4 交付千台级别机器人固态电池。
乘用车领域： 开发“无界”全固态体系，能量密度高达 430Wh/kg，计划 2027年 推进装车。
风光储电：政策与市场双轮驱动 
新型储能已成为国家战略级新兴产业，阳光电源、海博思创等企业受益明显。
- 政策定调： 2026年两会将新型储能列入六大新兴支柱产业（与集成电路、航空航天等并列），推动产业从量变向质变跨越。
- 市场数据：
爆发增长： 2026年2月，国内新型储能新增装机量达 10.06GWh。
增速惊人： 同比增长率高达 242%，行业处于极佳的发展窗口期。
AI + 新能源：人形机器人进入迭代关键期
新能源技术与人形机器人交叉融合，科达利、震裕科技等供应链企业持续受益。
- 特斯拉（Tesla）： Optimus V3 即将亮相。该型号为通用型机器人，具备复杂灵巧手及智慧大脑，可通视频/口头描述学习任务，预示着大规模量产能力。
- Figure 03： 更新重磅进展，搭载 Helix 02 系统，已实现完全自主执行整理客厅等复杂任务。
结论
当前节点应高度重视储能产业链的投资机会，同时关注固态电池技术突破带来的中上游弹性。此外，AI+人形机器人的商业化落地将为新能源精密件企业打开第二增长曲线。
风险提示：
- 下游需求增长不及预期；
- 行业竞争加剧导致毛利受损；
- 新技术研发及商业化进度不及预期。
延伸阅读
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