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发布时间：Tue, 27 Jan 2026 00:00:00 GMT
[太平洋] 新能源+AI周报（第40期）：储能量价齐升，太空、AI主题延续 
【报告摘要】
本周行业整体策略聚焦于涨价环节与AI+深度融合。核心看好：碳酸锂、AIDC、AI应用，并持续关注太空光伏、固态电池等前沿核心主题。新能源汽车产业链正处于向上新周期，光储产业链中期底部逐步抬升，AI与新能源的交叉领域正迎来新市场突破。
【正文内容】
一、 新能源汽车产业链：正处向上新周期 
1. 电动化升级与储能格局优化
- 充电基础设施： 截至2025年12月底，我国电动汽车充电基础设施总数达 2009.2万个，同比增长 49.7%，稳居全球最大充电网络。
- 头部效应显现： 在福布斯中国新豪华车型榜单中，超 60% 上榜车型搭载宁德时代电池，其中纯电MPV与SUV品类TOP5配套率高达 80%。
- 储能电池出货： 预计2025年全球出货量达 640GWh（同比 +82.9%），2026年有望达 1090GWh。宁德时代市占率超 23% 稳居第一，海辰储能、亿纬锂能紧随其后。
2. 碳酸锂供需超预期，正极产业链回暖
- 价格回升： 2025年12月磷酸铁锂正极材料市场价格较11月上涨 375.6元/吨，行业加工费成本区间平均增加 318.7元/吨。
- 受益标的： 盐湖股份、湖南裕能等。
3. 固态电池迈入产业化关键期
- 工程化进展： 奇瑞星途计划2026年推出固态电池汽车“烈风”，能量密度达 600Wh/kg。
- 产能落地： 当升科技年产 3000吨 固态电解质材料项目已落地江苏。
二、 光储产业链：中期底部逐步抬升 
1. 储能市场呈现“量价齐升”
- 招标规模突破： 12月国内采招规模首次超 100GWh，达到 31GW/107GWh（同比 +201%，环比 +220%）。
- 价格回暖： 锂电储能系统中标加权均价环比回升 6.39%，至 0.5226元/Wh。
- 政策驱动： 云南、青海、陕西等 11个省份 已发文明确配储为绿电直连项目的“标配”。
2. AI扩张带动电网升级需求
- 出口强劲： 中国拥有全球 60% 的变压器产能。2025年前11月出口金额 578.6亿元（同比 +36.3%）。
- 结构转型： 出口产品正从低端转向特高压、数据中心定制化类型（液体浸没式、干式变压器为主），龙头企业海外订单饱和。
三、 AI+新能源及风电：重视新市场突破 
1. 人形机器人持续落地
- 战略转型： 特斯拉正从电动车向机器人公司转型，马斯克押注 Optimus 人形机器人开启新增长周期。
- 场景应用： 三一重能全球首次实现人形机器人在风电装备制造场景的落地应用。
- 受益标的： 浙江荣泰、科达利、震裕科技等。
【结论与风险提示】
核心结论：
当前新能源板块正经历由“量增”向“量价齐升”的转变，储能环节景气度超预期。AI技术的介入不仅提升了生产制造效率（如人形机器人应用），更通过数据中心需求拉动了电力设备的全球化升级。建议重点布局具备海外扩张能力与技术溢价的行业龙头。
风险提示：
- 下游需求不及预期；
- 行业竞争加剧导致毛利受损；
- 技术进步及产业化速度不及预期。
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