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发布时间：Sat, 07 Mar 2026 16:00:00 GMT
[开源证券] 通信行业周报：光纤与算力租赁涨价超预期，上行周期全面确立
摘要
本周通信行业出现重大趋势性变化：光纤价格迎来爆发式增长，核心品种涨幅最高达 650%，标志着行业上行周期正式确立。同时，AI应用激增导致算力租赁市场全面进入“卖方市场”，高端GPU租金环比大幅上涨。建议重点关注“光、液冷、国产算力、卫星”四大核心主线。
正文
一、 
光纤价格爆发式增长，需求三重共振驱动
截至3月4日，光纤市场价格出现远超历史周期的波动，**“量价齐升”**行情凸显：
- G.652.D 单模光纤：价格由元旦前的 18元/公里 飙升至 85~120元/公里，涨幅近 650%；
- G.657.A1 单模光纤：价格由 23元/公里 涨至 115~135元/公里，涨幅近 487%；
- G.657.A2 单模光纤：价格由 35元/公里 涨至 210~230元/公里，涨幅近 557%。
核心逻辑：
- 需求端： “AIDC（AI数据中心）建设、DCI（数据中心互联）、无人机需求”形成三重共振。
- 供给端： 核心原材料光棒具备扩产周期长、难度大等特点，产能瓶颈导致供不应求。
- 研判： 当前涨价非季节性调整，而是由爆发式增长驱动，供不应求态势或将持续。
建议关注：
- 推荐标的： 亨通光电、中天科技
- 受益标的： 长飞光纤光缆、长飞光纤、远东股份、永鼎股份、烽火通信、特发信息等。
二、 
AI算力需求激增，租赁涨价潮席卷全域
2026年开年，AI应用普及与推理需求引爆市场，算力租赁市场进入强劲涨价周期：
- 高端GPU租金普涨： 英伟达 H200、H100 等租金环比上涨 15%-30%。
- H200：月租金达 6.0-6.6万元，时租达 7.5-8.0元/卡时。
- H100：月租金涨至 5.5-6.0万元。
- 交付周期大幅拉长： H200 交付已排期至 2027年 Q2，H100 延至 2027年 Q1。
- 厂商动态： 优刻得、森华易腾等头部厂商官宣3月全线涨价 20%-30%。
核心结论：
英伟达产能受限叠加硬件成本上行，算力租赁已进入持续涨价通道，务必重视 AI云 IAAS 投资机会。
建议关注：
- 推荐标的： 中际旭创、新易盛、英维克、华工科技、盛科通信、光环新网、大位科技、奥飞数据、润泽科技等。
三、 
全球AI产业共振，聚焦四大主线
持续看好全球AI浪潮下的通信基础设施建设，重点布局：
- 光模块与光通信：AI的核心“血脉”；
- 液冷技术：高功耗算力的必然选择；
- 国产算力：安全与自主可控的基石；
- 卫星通信：全域覆盖的新增长点。
核心推荐池：
中际旭创、新易盛、英维克、源杰科技、亨通光电、中天科技、天孚通信、华工科技、中兴通讯、盛科通信、光环新网、润泽科技、紫光股份、宝信软件等。
结论
行业观点：
目前通信行业正处于光纤上行周期与AI算力爆发期的交汇点。光纤价格的超预期上涨将显著增厚相关厂商利润；算力租赁的量价齐升则预示着后端应用需求的真实落地。短期内涨价趋势仍将持续，建议积极配置通信板块龙头。
风险提示：
- 5G建设进度不及预期；
- AI技术发展及应用落地不及预期；
- 中美贸易摩擦加剧风险。
延伸阅读
研报PDF原文链接