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发布时间：Wed, 28 Jan 2026 00:00:00 GMT
【开源证券】通信行业点评：AI云IaaS与光纤开启“涨价潮”，基础设施稀缺性凸显
核心摘要
全球AI浪潮下，算力基础设施正迎来从“降价竞争”向“资源稀缺涨价”的拐点。亚马逊AWS打破20年惯例宣布涨价，英伟达巨额投资算力租赁龙头，以及Meta百亿级光纤采购，共同印证了AI全产业链的需求高景气。算力资源及底层物理连接（光纤）的稀缺性将成为后续投资主线。
正文分析
AWS打破“只降不涨”传统，AI算力步入溢价时代
2026年1月23日，全球云计算巨头**亚马逊云科技（AWS）**宣布对其面向大模型训练的EC2机器学习容量块实施约 15%的价格上调。
- 里程碑意义： 这是AWS近20年来首次打破定价传统。
- 背后逻辑： 机器学习容量块是为解决高性能GPU等稀缺资源供需失衡而推出的定制化模式。此次涨价确认了全球AI算力需求的高景气度，预示着AI云产业链资源稀缺性日益凸显。
英伟达20亿美元增资CoreWeave，算力租赁需求旺盛
2026年1月26日，英伟达宣布向AI云服务商CoreWeave追加20亿美元投资，旨在加速其在2030年前增加超过 5GW AI计算能力的进程。
- 业务转型： CoreWeave从加密货币挖矿成功转型为GPU算力租赁领军者。
- 行业验证： 英伟达的追加投资再次验证了AI云基础设施中**IaaS层（算力租赁）**的高活跃度与商业价值。
Meta拟60亿美元采购光纤，光纤涨价趋势明确
Meta与康宁签署价值 60亿美元 的长期光纤供货协议，保障其俄亥俄州1GW的“Prometheus”与路易斯安那州5GW的“Hyperion”两大AI数据中心建设。
- 需求爆发： AI数据中心建设对先进光纤连接需求巨大。
- 供给受限： 光棒（光纤预制棒）扩产周期长、工艺壁垒高，短期内供给偏紧。
- 价格走势： 预计2025年全球需求将达数亿芯公里。自2025年5月起价格已明显回涨，未来受AI需求驱动，价格有望持续提升。
结论与投资建议
我们建议重点关注AI云IaaS（AIDC+算力租赁）和光纤板块的投资机会：
【AI云 IaaS 领域】
- AI公有云（受益）： 阿里巴巴-W、腾讯控股、百度集团-SW等。
- AIDC机房：
- 推荐： 大位科技、新意网集团、奥飞数据、光环新网、润泽科技、宝信软件。
- 受益： 世纪互联、万国数据、网宿科技、东阳光、数据港、科华数据等。
- 算力租赁（受益）： 宏景科技、协创数据、首都在线、润建股份、云赛智联、智微智能、航锦科技等。
- 液冷&供电：
- 推荐： 英维克。
- 受益： 申菱环境、银轮股份、同飞股份、高澜股份、中恒电气、科华数据、科泰电源、潍柴重机等。
【光纤光缆领域】
- 推荐标的： 亨通光电、中天科技。
- 受益标的： 长飞光纤、永鼎股份、烽火通信、特发信息等。
风险提示
- AI发展进度不及预期：若大模型商业化落地受阻，可能影响基础设施投入。
- 行业竞争加剧：厂商大举扩产可能导致后期毛利率承压。
- 中美贸易摩擦：高端芯片进口及海外业务拓展存在不确定性。
延伸阅读
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