作者： 财联社|
发布时间：2026-01-27 08:06:20
【研报速递】英伟达20亿美元重金加码AI云，算力荒触发云计算定价逻辑重构
【摘要】
英伟达（NVIDIA） 宣布以 20亿美元 投资AI云服务巨头 CoreWeave，旨在加速全球人工智能工厂建设。与此同时，AWS 上调机器学习算力价格 15%，标志着行业定价逻辑由“规模效应降价”转向“稀缺资源溢价”。在国内AI模型训练与推理需求激增的背景下，算力基础设施链条有望迎来价值重估。
【正文】
英伟达深度绑定CoreWeave，5吉瓦算力工厂指日可待
英伟达近期以每股 87.20美元 的价格，向AI云服务商 CoreWeave 注入 20亿美元 A类普通股投资。双方战略合作再度升级，目标是在 2030年 前建成超过 5吉瓦（GW） 的人工智能工厂。此举不仅巩固了英伟达在算力生态链的统治力，也预示着第三方AI专用云将成为承载大模型算力需求的核心载体。
价格天花板打开：AWS加价15%引发行业连锁反应
由于AI算力资源的持续紧缺，亚马逊云科技（AWS） 近期将其 EC2机器学习容量块价格上调了约15%。这一动作被视为全球云计算定价逻辑的重大转变。分析人士指出，在算力供不应求的2026年，算力成本的抬升将通过定价机制传导至下游，国内外云厂商或将集体进入“价格上行周期”。
行业观点：AI驱动云计算市场天花板显著抬升
国海证券分析师刘熹 指出，AI已成为驱动云计算增长的核心引擎。大模型训练与推理产生的庞大算力需求，正显著抬升市场空间。为把握机遇，全球科技巨头正持续加大 资本开支（CapEx），投入高性能基础设施及AI开发工具链建设，加速各行业规模化落地。
A股相关受益标的：
- 世纪恒通（301428）：作为 腾讯云 的核心服务商，深度参与腾讯云授权销售及车主云等应用开发，有望受益于国产云服务生态的扩张。
- 数据港（603881）：国内少数同时服务于 阿里巴巴、腾讯、百度 三大互联网巨头的数据中心（IDC）供应商，深度绑定头部云厂商，持续共创数据中心生态。
【结论】
算力紧缺已成常态，云计算行业正在经历从“通用存储”向“高性能计算”的质变。英伟达的重金入股与AWS的提价行为共同指向了一个确定性趋势：高性能算力资产的资产价值与现金流创造能力将大幅提升。建议重点关注具备深厚客户基础的IDC运营商及头部云服务合作伙伴。
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