[国新证券股份]计算机行业周报：互联网大厂争夺AI入口

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:memo: 作者： | :date: 发布时间：Fri, 20 Feb 2026 16:00:00 GMT

:bar_chart: [国新证券] 计算机行业周报：互联网大厂争夺AI入口，大模型竞争白热化

【摘要】

上周计算机板块表现偏弱，整体跌幅为 3.27%，跑输大盘。行业焦点集中在互联网巨头在AI领域的激进布局，包括通义千问投入 30亿元 开启春节营销战、SpaceX 收购 xAI 以及 OpenAI 与 Anthropic 在AI编程领域的正面对决。建议投资者持续关注 AI算力 等核心赛道投资机会。

【正文】

一、 市场行情回顾 :chart_decreasing:

  • 整体表现：上周（2.2-2.6）计算机（申万）板块 下跌 3.27%，沪深300指数下跌 1.33%，计算机板块 跑输沪深300指数 1.94 个百分点。
  • 行业排名：在申万所有一级行业对比中，计算机行业涨幅排名位列 第 27 位。
  • 个股表现：
    • :rocket: 涨幅前三名：*ST立方（+44.04%）、凯旺科技（+43.03%）、佳创视讯（+29.28%）。
    • :red_triangle_pointed_down: 跌幅前三名：航天宏图（-33.82%）、开普云（-32.80%）、*ST汇科（-24.94%）。

二、 本周核心要闻 :memo:

  1. 大厂入口争夺战：千问APP 宣布投入 30亿元，正式发起春节AI流量大战。
  2. 马斯克AI版图整合：马斯克旗下 SpaceX 宣布收购人工智能企业 xAI，进一步强化技术协同。
  3. 大厂财报分化：
    • 亚马逊：第四季度净利润增长 6%；但因2026年预期支出大幅增加，导致股价下跌 9%。
    • 谷歌：母公司公布2025Q4财报，净利润高达 344.55亿美元。
  4. 生态互联博弈：微信屏蔽 元宝 红包链接，腾讯元宝回应称正在紧急优化调整机制。
  5. AI编程竞赛升级：OpenAI 推出 GPT-5.3-Codex，与 Anthropic 同步发布新模型，AI编程领域大战全面打响。

【结论与投资建议】

:light_bulb: 核心投资线索

当前互联网大厂对AI流量入口的争夺已进入白热化阶段，大模型底层能力与应用落地双向加速。建议重点关注：

  • AI算力 等具备确定性需求的投资机会。

:warning: 风险提示

  1. 政策落地不及预期：相关行业支持政策或监管政策变动。
  2. 技术发展不及预期：AI算法演进或商业化落地速度放缓。
  3. 市场竞争加剧：行业红海竞争可能导致利润率受损。

:light_bulb: 延伸阅读
研报PDF原文链接