作者： 袁文翀|
发布时间：Tue, 04 Feb 2025 00:00:00 GMT
通信行业周报2025年第6周：Deepseek-R1开源推动AI应用发展，头部AI厂支持Deepseek核心观点
摘要
Deepseek-R1 开源推理模型的发布，推动了AI应用的繁荣发展。该模型在数学、代码、自然语言推理等任务上性能卓越，吸引了全球AI巨头的支持。同时，微软和META在新一季财报中指引2025年资本开支大幅增加，显示出行业对AI技术的高度重视。
正文
行业要闻追踪
Deepseek发布R1版推理模型：1月下旬，Deepseek发布了R1版推理模型，该模型在数学、代码、自然语言推理等任务上的性能比肩OpenAI-o1正式版。其核心技术源自使用自强化学习优化算法GRPO(Group Relative Policy Optimization)，让模型形成自主优化能力。
开源模型扩展终端侧部署：Deepseek开源了DeepSeek-R1-Zero和DeepSeek-R1两个660B模型，并蒸馏了6个小模型开源给社区，这扩展了终端侧模型部署的可选性。
Deepseek模型的开源和低成本优势
推动AI应用繁荣发展：Deepseek模型的开源和低成本成为其优势，吸引更多开发者参与模型的开发和使用，推动AI Agents和更多应用场景的快速落地。
智能终端厂商嵌入Deepseek模型：智能终端厂商（如美格智能AIMO智能体终端）已开始在其产品中嵌入Deepseek模型方案。全球各大AI巨头（包括英伟达、AMD、华为、微软、亚马逊等）纷纷宣布支持Deepseek模型。
资本开支指引
微软和META资本开支大幅增加：微软指引2025财年资本开支800亿美元（FY2024资本支出557亿美元），META指引2025年资本开支在600-650亿美元（2024年资本支出372亿美元）。
行情回顾
1月通信（申万）指数上涨2.19%，沪深300指数下跌0.09%，相对收益2.28%，在申万一级行业中排名第9名。分领域看，物联网控制器、光器件光模块、光缆光纤表现较好。
投资建议
短期视角
Deepseek推动AI生态蓬勃发展，AI应用落地门槛降低，推荐关注：
- 通信设备（中兴通讯等）
- 智能模组（广和通等）
- 数据中心服务（润泽科技等）
长期视角
运营商高股息价值凸显：中国移动和中国电信规划2024年起3年内将分红比例提升至75%以上，建议关注三大运营商红利资产属性。
重点推荐组合
2025年第6周重点推荐组合：
- 中国移动
- 润泽科技
- 广和通
风险提示
风险提示：
- 宏观经济波动风险
- 数字经济投资建设不及预期
- AI发展不及预期
- 中美贸易摩擦等外部环境变化
通过这些信息的重新组织和格式化，希望能为您提供更清晰、更易读的研报内容。
延伸阅读
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