作者： 方光照,田鹏,肖江洁|
发布时间：Thu, 13 Feb 2025 00:00:00 GMT
开源证券 2025年传媒行业春季投资策略：DeepSeek/豆包引领AI启新篇，继续布局AI应用
摘要
2025年，AI大模型发展迅速，特别是DeepSeek和豆包的崛起，推动了AI应用的加速落地。本文分析了AI在影视、社交陪伴、电商、营销、教育和游戏等领域的应用前景，并提供了相关投资建议。
正文
1. AI大模型发展如火如荼，推理成本下降推动应用落地
2025年1月，DeepSeek发布了R1模型，其在数学、代码、自然语言推理等任务上的性能对齐OpenAI-o1正式版，同时推理成本仅为OpenAI-o1的几十分之一。这一创新引发了全球科技界的关注，用户量也快速增长。
- 数据亮点：
- DeepSeek在1月28日的日活跃用户数首次超越豆包。
- 2月1日，DeepSeek突破3000万用户大关，成为史上最快达成这一里程碑的应用。
- 仅用7天完成1亿用户增长（Web、App累计不去重），相比之下，ChatGPT和Tiktok分别花了2个月和7个月。
DeepSeek的开源路径进一步降低了各领域AI应用的研发成本，有望加速AI大模型应用的创新和普及。
2. AI应用场景
（1）AI+影视
AI正在重塑影视工业制作的全流程，不仅带来降本增效，还能赋能剧本内容创作，进一步打开影视内容市场空间。
- 投资建议：
- 重点推荐：上海电影、芒果超媒、快手-W
- 受益标的：华策影视
（2）AI+社交陪伴
DeepSeek等大模型提高了社交陪伴场景的沉浸感和趣味性，带来了全新的可能性。
- 投资建议：
- 重点推荐：顺网科技、奥飞娱乐
- 受益标的：汤姆猫
（3）AI+电商
AI深入融合电商全流程，通过AIAgent拓展增量空间，实现降本提效。
- 投资建议：
- 重点推荐：值得买
（4）AI+营销
AI助力个性化营销策略、智能投放，高效生成创意素材。
- 投资建议：
- 重点推荐：引力传媒
- 受益标的：因赛集团
（5）AI+教育
个性化学习与智能辅导快速发展，B/C端商业化加速，出海前景广阔。
- 投资建议：
- 受益标的：世纪天鸿、豆神教育、盛通股份、南方传媒
（6）AI+游戏
AI在游戏研发与宣发环节实现降本增效，AI原生游戏有望进一步打开行业天花板。
- 投资建议：
- 重点推荐：腾讯控股、网易-S、心动公司、神州泰岳、恺英网络、完美世界、吉比特
- 受益标的：宝通科技
结论
AI大模型的发展和应用落地正在加速，特别是在DeepSeek和豆包的引领下，AI在多个领域的应用前景广阔。投资者应重点关注与AI相关的传媒和科技公司，抓住这一波AI应用浪潮的机会。
风险提示
- AI大模型发展不及预期
- AI应用落地进展不及预期
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