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发布时间：Tue, 03 Feb 2026 00:00:00 GMT
[华龙证券] 计算机行业周报：北美云服务局部涨价，AI应用按下加速键
摘要
近期北美云服务市场出现局部涨价，打破了行业长期以来“只降不升”的惯例，其核心动因在于 AI算力供需失衡 及 基础设施成本攀升。同时，开源项目 OpenClaw (Clawdbot) 的爆火标志着AI应用正式从“对话式问答”向“代理式执行”跨越，AI Agent正在加速融入用户工作流。算力基建作为最直接受益环节，将持续迎来投资机会。
正文
北美云服务打破降价惯例，算力资源趋于稀缺 
北美云服务市场近期开启局部涨价模式，主要由行业巨头主导：
- 亚马逊 (AWS)： 1月23日宣布上调面向大模型训练的EC2机器学习容量块价格，平均涨幅约为 15%。
- 谷歌云 (Google Cloud)： 宣布自2026年5月1日起，上调数据传输服务价格。其中北美地区涨幅最为显著，单价从每GB 0.04美元 翻倍至 0.08美元。
涨价背后的三层逻辑：
- 供需严重失衡： 以Agent为代表的AI应用大规模落地，导致对高性能GPU资源的消耗呈爆发式增长。
- 资本开支压力： 云厂商在数据中心、网络设施上的投入巨大，提价是转移硬件及能源成本压力的直接手段。
- 上游成本传导： 近两年GPU、存储、CPU等硬件陆续涨价，成本压力已开始向下游云服务环节传导。
OpenClaw 现象级爆火，通用Agent加速迭代 
开源个人AI智能体项目 Clawdbot（现更名为OpenClaw） 近期走红：
- 数据表现： 截至2月1日，GitHub星标数迅速飙升至 13.6万，成为2026年初增长最快的开源项目之一。
- 厂商响应： 腾讯云、阿里云、优刻得、首都在线等国内厂商已相继上线云端极简部署服务。
核心功能亮点：
- 7x24小时运行： 可驻留在用户设备或云端，通过WhatsApp、Telegram等软件直接交互。
- 深度执行力： 不仅是对话，更可将指令转化为脚本，操作电脑执行读写文件、管理邮件、协助购物等复杂任务。
- 长期记忆： 具备跨会话的上下文理解能力，实现真正的个性化服务。
范式转移：从“顾问”向“数字员工”跨越 
OpenClaw 的意义在于实现了AI应用形态的质变：
- 角色跃迁： AI不再仅仅是提供信息的工具，而是能够融入工作流、主动执行任务的**“合伙人”**。
- 混合架构利好算力： “云端大脑+本地躯体”的架构模式既创造了海量的 API Token 消耗，也对低延迟算力供给提出了更高要求。
结论与投资建议
我们认为，AI“云-边-端”协同趋势正在加强，建议关注国内云服务厂商的价格变动情况，维持计算机行业 “推荐” 评级。
重点关注方向及标的：
AI基建（算力与服务器）：
- 海光信息、寒武纪-U、润泽科技、中科曙光、浪潮信息、深信服、首都在线。
AI应用（软件与解决方案）：
- 金山办公、科大讯飞、卓易信息、鼎捷数智、汉得信息、赛意信息、能科科技、拓尔思、万兴科技。
风险提示
- 引用数据资料可能存在误差；
- AI投资力度不及预期；
- AI产品市场竞争加剧；
- 重点关注公司业绩不达预期；
- 政策标准出台速度不及预期。
延伸阅读
研报PDF原文链接