作者： 科创板日报 宋子乔|
发布时间：2025-08-18 16:58:41
AI基建板块掀涨停潮：液冷之外还有哪些分支值得关注？ (2025年8月18日)
摘要： 2025年8月18日，A股AIDC板块迎来强势上涨。液冷概念股集体走强，多股创历史新高。除液冷外，数据中心电源系统、储能等分支同样值得关注。
正文：
今日（8月18日），A股 AIDC（AI数据中心）板块 表现抢眼，截至收盘，涨幅Top20榜单中，AIDC板块占据 8席。其中，液冷概念股 表现尤为突出， 曙光数创、方盛股份、高澜股份、强瑞技术、锐捷网络 等 5只个股股价均创历史新高，曙光数创更是直接30cm涨停！
值得注意的是，同属液冷板块的 大元泵业晋级6连板，成为2025年8月以来首只突破5板“天花板”的个股。金田股份、飞龙股份也实现了4连板。
全球AI建设如火如荼
，推动了AI数据中心（AIDC）配套需求的激增。
- OpenAI正在筹划万亿级AI基建。
- 北美超大规模云服务商2025年第二季度财报显示资本支出持续扩张：
- 谷歌将2025全年资本支出目标由原计划的750亿美元上调至850亿美元。
- 微软整个2025财年资本支出总额达882亿美元，同比大幅增长58%。
- Meta上调2025年资本支出的下限至660亿美元，全年预期660-720亿美元。
全球AI正迎来技术奇点，数据中心作为AI发展的重要基础设施，其散热问题至关重要。 液冷技术 能够有效应对高密度计算带来的散热挑战，并提升数据中心的整体效率和可持续性，因此成为资本市场竞相追逐的热门概念。
液冷之外，AI基建还有哪些分支值得关注？ 
业内人士分析，新一代算力芯片功耗大幅提升，对 数据中心电源系统和液冷技术的要求显著提高，国内相关 电源、液冷及储能企业 有望深度受益， 订单增长预期强劲。 
华泰证券研报指出，类比新能源汽车行业早期发展阶段，当前应重视 数据中心相关硬件板块 机会，看好 柴油发电机组、服务器电源、UPS、HVDC、BBU、超级电容、电能质量管理、液冷，以及铅酸电池、继电器、熔断器 等配套部件。
开源证券认为，海外AIDC投资加速与国内算力供给改善形成双重催化，产业链景气度将持续提升。该机构关注液冷在内的多个投资主线，具体标的包括：
- PSU：麦格米特、欧陆通；
- HVDC：阳光电源、禾望电气、中恒电气、科华数据、通合科技、科士达、优优绿能；
- BBU：蔚蓝锂芯；
- 超级电容：江海股份；
- 锂电备电：雄韬股份、南都电源、圣阳股份；
- SST：金盘科技、新特电气；
- 液冷：英维克、飞龙股份、申菱环境、同飞股份、铭利达；
- UQD：永贵电器；
- 热管理：儒竞科技；
- 测试电源：科威尔。
东吴证券表示，AIDC孕育新需求，超容、BBU等是增量市场。AI带动机柜往百kW-MW级别演进，功耗提升带动能量转换环节技术变革，相关设备将迎来价增和格局的变化，即配电电源环节由UPS向直流化、800V高压直流方向发展，服务器电源功率密度&价值量双升，BBU&超级电容渐成标配，SST作为未来的供能中枢有望快速推向市场。
该机构推荐的个股包括：
- 服务器电源：麦格米特，关注欧陆通；
- 供电电源：中恒电气，科华数据，科士达，阳光电源，禾望电气，盛弘股份，关注通合科技；
- 配电电器：良信股份，宏发股份，中熔电气；
- 超级电容：江海股份；
- BBU：蔚蓝锂芯，关注雄韬股份；
- SST：四方股份，中国西电，关注白云电器，新特电气；
- 变压器&开关柜：金盘科技，关注明阳电气。
民生证券进一步挖掘数据中心供电端，认为SOFC（固体氧化物燃料电池）有望满足数据中心日益增长的用电需求，建议关注三环集团、潍柴动力、佛燃能源、深圳燃气、壹石通、雄韬股份、顺络电子、蜀道装备、中自科技等。
结论：
AIDC板块迎来爆发，液冷概念领涨。投资者应关注液冷技术发展的同时，也需关注数据中心电源系统、储能等其他分支的投资机会。随着AI基建的不断推进，相关产业链有望迎来长期发展机遇。
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