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发布时间：Tue, 25 Feb 2025 00:00:00 GMT
华安证券AIDC电源报告：算力浪潮起，电源擎动AIDC
摘要
随着**人工智能（AI）**的快速发展，**智能数据中心（AIDC）作为其基石，正迎来高速建设期。全球AI市场预计将在2023-2030年间以35%的年均增长率（CAGR）**扩张。算力需求的爆发式增长，带动了电力需求的快速扩张，预计到2026年，全球数据中心的核心IT电力需求将从49GW增长至96GW。中国国内市场同样表现出强劲的增长势头，预计2024年数据中心行业市场规模将达到3048亿元，标准机架规模将突破1000万架。AI巨头如Meta、谷歌、亚马逊、微软等，预计2025年资本开支将大幅增长，进一步推动相关设备投资。
正文
人工智能快速发展，AIDC基石迎高速建设期
通算中心向智算中心升级，全球AI市场有望实现高速增长。通算中心主要以云计算为主，随着**生成式人工智能（AIGC）**的出现，通算中心（传统数据中心）已逐渐无法满足日益增长的计算需求，智算中心（AIDC）应运而生，支持大规模的数据处理等智能算法需求。各国争相布局智算市场，中国云计算、大数据以及物联网等企业在智算中心逐步探索摸索和推广应用阶段，美国凭借云计算、大数据等先进技术上的优势和研发能力，在智算中心技术创新和应用渠道显著成就。根据Precedence Research的市场预测，2023-2030年，全球AI市场规模CAGR有望达到35%。
全球算力增长强劲，带动电力需求快速扩张
在人工智能快速发展下，计算数据量呈指数级增长，对算力的需求也呈爆发式增长。根据中国信息通信研究院数据，截至2023年底，全球算力总规模约910 EFLOPS（FP32），同比增长40%。其中，智能算力规模达335 EFLOPS，同比大幅增长136%，增速远超整体算力规模。算力规模地不断扩大，拉动数据中心用电量的需求，根据SemiAnalysis统计预测，全球数据中心核心IT电力需求将从2023年的49 GW增长至2026年的96 GW，智算中心驱动的电力需求占到增量的85%，智能算力需求正成为推动数据中心发展的核心动力。
中国算力规模持续增长，智算潜力巨大
国内算力市场增长同样增长强劲。自2017年以来，数据中心行业市场规模以及机架规模实现双位数增长。2024年国内数据中心行业市场规模预计将达到3048亿元，标准机架规模将突破1000万架，两项数据预计实现同比超过20%的高速增长。智算需求的兴起，为中国数据中心市场注入了新的活力。
海内外AI巨头资本开始2025年有望实现高速增长
根据Bloomberg一致预期，海内外AI大厂2025年资本开始有望实现高速增长，带动相关设备投资。海外大厂，如Meta、谷歌、亚马逊和微软，预计2025年合计资本开支达到2971.95亿美元，同比增长36.79%。国内大厂，如腾讯、百度和阿里巴巴，预计2025年合计资本开支达到154.20亿美元，同比增长19.08%。
智算中心集群化模式攀升，机柜功耗密度提升
智算用户注重数据智能处理和应用，提供个性化服务，在硬件上更注重使用GPU专用芯片，基于智算中心用户在高度集群化的GPU集群、功能、硬件等方面的诉求，智算中心GPU芯片算力不断提升，设计功耗伴随提升。目前H100/H200/H800等芯片TDP设计功耗已达到700W，B200达1000W，GB200已达到2700W功耗。
AI服务器功耗增加，用电量随之提升
AI服务器由8卡GPU或NPU模组构成，基于芯片的功耗数值，每台AI服务器的功耗在5-10 kW。进一步由服务器组成整体机柜时，机柜的功率密度将达到40 kW以上。以英伟达为例，DGX架构8卡GPU H100服务器额定功耗为10.2 kW，安装4台服务器的风冷机柜功耗为42 kW。新一代的GB200架构中，NVL36机柜功率密度为72 kW，NVL72液冷机柜功率密度则为120 kW。服务器功耗的提升，将进一步推升数据中心的整体用电量。
结论
**智能数据中心（AIDC）**作为人工智能发展的核心基石，正迎来全球范围内的快速建设期。随着算力需求的爆发式增长，全球数据中心的电力需求将大幅提升，尤其是在2026年预计达到96 GW。中国国内市场同样表现出强劲的增长势头，预计2024年市场规模将达到3048亿元。AI巨头的资本开支预计将在2025年实现高速增长，推动相关设备投资。智算中心的集群化模式和高功耗机柜的出现，将进一步推升数据中心的整体用电量，显示出AI和AIDC领域的巨大潜力和市场需求。
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