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发布时间：Mon, 07 Jul 2025 00:00:00 GMT
中航证券先进制造行业周报 (物流机器人加速落地，兆威机电发布新一代灵巧手)
摘要
本周报聚焦先进制造行业，重点关注人形机器人、物流机器人等领域的发展动态。特别关注了德马科技与海康机器人的战略合作，以及兆威机电发布的新一代仿生灵巧手ZWHAND。研报强调了人形机器人产业的趋势性机会，并对光伏设备、储能、半导体设备、自动化、氢能源和工程机械等细分领域进行了分析。 推荐关注信捷电气、北特科技、汉威科技、兆威机电、恒立液压、纽威股份、软通动力 等公司。
正文
本周专题研究：人形机器人产业动态汇总 
近期人形机器人产业动态：
- 德马科技集团与海康机器人正式签订战略合作协议，共同推动自主移动机器人在智慧物流与智能制造领域的产业化应用。
- 兆威机电发布新一代仿生灵巧手ZWHAND，为具身智能的各种应用场景提供更加成熟的灵巧手解决方案。新一代灵巧手的核心优势体现在仿生性能、场景化产品矩阵、生态共建等方面。
- 步科正式推出第四代无框力矩电机-FMK系列无框力矩电机以及适配的RD系列中空驱动器，实现高功率密度，体积小等特点。
- 领益智造举办机器人战略发布会，首次完整展示了其在具身智能“应用落地开发”层面的最新尝试成果。
产业大趋势启动时刻，我们建议关注国内外头部人形机器人产业链：
- T链：三花智控、拓普集团、北特科技、鸣志电器、浙江荣泰等
- 华为链：埃夫特、亿嘉和、柯力传感、兆威机电等
- Figure链：鸣志电器、兆威机电、绿的谐波、领益智造等
- 1X：中坚科技等
- 细分环节领先企业：信捷电气、汉威科技、双林股份等
重点跟踪行业 
- 人形机器人：产业趋势明确，至 2030年全球累计需求量有望达约200万台，目前进入从0到1的重要突破阶段，看好Tier1及核心零部件供应商。
- 光伏设备：N型渗透率加速提升，马太效应下头部企业竞争力进一步强化，看好平台型布局电池片、组件的龙头公司。
- 储能：储能是构建新型电网的必备基础，政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司。
- 半导体设备：预计 2030年行业需求达1400亿美元，中国大陆占比提高但国产化率仍低，看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节。
- 自动化：下游应用领域广泛的工业耗材，市场规模在 400亿 左右，预计 2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头。
- 氢能源：绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司。
- 工程机械：强者恒强，建议关注行业龙头，看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。
结论
先进制造行业正迎来新的发展机遇，尤其在人形机器人、物流机器人等领域表现突出。 研报强调了 兆威机电 在灵巧手领域的领先地位，并看好 信捷电气、北特科技、汉威科技、恒立液压、纽威股份、软通动力 等公司在各自细分领域的投资价值。
延伸阅读
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