作者： 彭毅,张恬|
发布时间：Tue, 14 Jan 2025 00:00:00 GMT
甬兴证券新兴产业2025年投资策略：驾驭新质生产力，穿越产业周期
核心观点
新质生产力依托科技创新为发展注入新动能。
据人民网转引光明日报，新质生产力具有高科技、高效能、高质量特征，发展新质生产力，必须充分发挥科技创新的引领作用，以科技创新开辟发展新领域新赛道，塑造发展新动能、新优势。
摘要
在大力发展新质生产力的时代背景下，我们看好低空经济、商业航天及卫星互联网、可控核聚变、AI加速卡、智能驾驶等新兴产业领域。以下是各领域的详细分析：
正文
1. 低空经济
- 政策支持：eVTOL启动城市试点。
- 规范空域划设：2023年12月21日，民航局发布《国家空域基础分类方法》，将空域划分为7类，为低空经济发展奠定制度基础。
- 低空经济发展司成立：2023年12月27日，国家发展改革委低空经济发展司正式亮相，负责低空经济战略规划。
- eVTOL试点城市：中央空管委将在合肥、杭州、深圳、苏州、成都、重庆六个城市开展eVTOL试点。
2. 商业航天及卫星互联网
- 低轨卫星星座：全球商业航天重要发展方向。
- 全球竞争：美国“星链”已发射超过7000颗卫星，亚马逊“柯伊伯计划”、英国“OneWeb”等公司规划了千颗级别的发射量。
- 我国进展：我国“千帆星座”计划到2025年完成一期648颗卫星部署，构建全球覆盖的卫星互联网系统。
3. 可控核聚变
- 产学研合作：中核集团牵头成立可控核聚变创新联合体。
- 技术突破：2024年3月，洪荒70托卡马克总体安装完工，装置建设工作全部结束。
- 未来展望：国务院国资委明确可控核聚变为未来能源的重要方向。
4. AI加速卡
- AI算力需求增长：全球算力基础设施总规模达到910EFLOPS，我国算力规模达到246EFLOPS，位居世界第二。
- 市场前景：2024年全球AI加速卡市场销售额达到348.7亿美元，预计2031年将达到8244.4亿美元，2025-2031年复合增长率（CAGR）为53.6%。
5. 智能驾驶
- NOA渗透率提升：2024年L2+智驾功能整体渗透率预计达到8.5%，高速NOA功能渗透率约为8%。
- 市场规模：2024年NOA功能市场规模将达到190亿元，预计2030年市场规模将超3000亿元。
投资建议
在大力发展新质生产力的时代背景下，我们看好以下新兴产业领域，并建议关注相关上市公司：
- 低空经济：万丰奥威、宗申动力、中信海直、莱斯信息
- 商业航天及卫星互联网：中国卫通、上海瀚讯、国光电气、思科瑞
- 可控核聚变：联创光电、国光电气、精达股份、永鼎股份
- AI加速卡：寒武纪、海光信息、东芯股份
- 智能驾驶：小鹏汽车、特斯拉、赛力斯、禾赛科技、速腾聚创
风险提示
- 新产品、新技术成熟度不完善
- 下游应用场景开拓进度不及预期
- 行业景气度不及预期
- 研发投入不及预期
结论
新兴产业在科技创新的推动下，正在迎来快速发展的新机遇。投资者应关注这些领域的龙头企业，把握新质生产力带来的长期增长潜力。
延伸阅读
研报PDF原文链接