[开源证券]计算机行业周报：持续看好稳定币和AI应用投资机会

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:memo: 作者： | :date: 发布时间：Sun, 22 Jun 2025 00:00:00 GMT

计算机行业周报 (开源证券) :rocket:

(2025.6.16-2025.6.20)

摘要

本周计算机指数下跌 1.83%，跑输沪深300指数(下跌 0.45%)。我们持续看好稳定币和 AI 应用的投资机会，理由包括美国稳定币法案的通过、Circle股价的持续攀升以及中美AI商业化加速。

市场回顾

  • 本周（2025.6.16-2025.6.20），沪深300指数下跌 0.45%，计算机指数下跌 1.83%。

周观点：持续看好稳定币和AI应用投资机会

美国参议院通过稳定币法案，Circle股价持续攀升

  • 美国参议院以 68 票赞成、30 票反对通过《指导与建立美国稳定币国家创新法案》，标志着美国稳定币监管立法迈出实质性一步。
  • 全球监管政策逐渐完善，有望推动稳定币产业合规稳健发展。香港《稳定币条例》将于 2025年8月1日正式生效。
  • 全球“稳定币第一股”Circle上市后股价持续攀升，彰显资本市场对稳定币市场前景的信心，建议重视政策催化不断的稳定币产业投资机遇。

中美共振，AI应用商业化加速 :globe_showing_europe_africa:

  • OpenAI 宣布 ARR 达到 100 亿美元，同比实现近翻倍增长。
  • AI编程工具Cursor宣布ARR 实现 5 亿美元。
  • 快手可灵AI一季度营业收入超过 1.5 亿元，3月ARR已突破 1 亿美金，4月和5月的月度付费金额连续在突破 1 亿，营收增速和营收水平均位居全球视频生成大模型产品和独立AI产品前列。
  • 中美巨头AI商业化进展积极，看好AI应用星辰大海。

投资建议 :money_bag:

  • 稳定币及RWA：
    • 推荐：朗新集团、卓易信息
    • 受益标的：四方精创、金桥信息、京北方、恒生电子、新国都、新大陆、拉卡拉、雄帝科技、优博讯、天阳科技、信安世纪、众安在线、连连数字、协鑫能科、金证股份等。
  • AI应用：
    • 推荐：金山办公、科大讯飞、同花顺、中科创达、合合信息、鼎捷数智、拓尔思、金蝶国际、焦点科技、博彦科技、税友股份、上海钢联、致远互联、普元信息等。
    • 受益标的：美图公司、汉邦高科、海天瑞声、石基信息、汉得信息、赛意信息、泛微网络、用友网络、每日互动、高伟达、汉王科技、汉仪股份、三六零、万兴科技、润达医疗、彩讯股份、福昕软件等。
  • 算力领域：
    • 推荐：中科曙光、淳中科技、海光信息、浪潮信息等。
    • 受益标的： 寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份等。
  • 华为昇腾生态：
    • 推荐：神州数码、软通动力等。
    • 受益标的：拓维信息、广电运通、烽火通信等。

风险提示 :warning:

  • 产业落地不及预期
  • 市场竞争加剧风险
  • 公司研发不及预期风险

:light_bulb: 延伸阅读
研报PDF原文链接