【明日主题前瞻】机构称三星减少DDR4供应，DDR4可能供不应求到第3季度

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:memo: 作者： | :date: 发布时间：2025-06-19 19:45:29

:rocket: 明日主题前瞻 (2025年6月20日): 机构看好DDR4、AI算力、低空经济、半导体及固态电池发展机遇 :rocket:

摘要: 机构聚焦三星DDR4减产带来的涨价机会，AI算力需求驱动的液冷技术加速发展，低空经济迎来规模化关键期，半导体行业全面复苏以及固态电池技术突破。

1. :floppy_disk: DDR4存储器：供不应求或将持续，价格大幅上涨

  • 背景: 市调机构集邦科技指出，三星持续减少DDR4供应，预期DDR4供不应求情况可能延续到今年第3季度，进而加速用户升级至DDR5。
  • 数据:
    • DDR4 8Gb颗粒现货均价自6月以来从2.73美元攀升至4.28美元，上涨逾5成。
    • DDR4 16Gb颗粒现货均价自6.1美元扬升至9.5美元，涨幅也达5成以上。
  • 逻辑: 现货旧制程DRAM资源供应短缺，存储厂商坚定涨价。甬兴证券研报认为，受益于涨价、库存正常化及AI对相关存储需求上升，产业链有望探底回升。

相关公司:

  • 德明利：专注于通用型存储芯片及解决方案。
  • 好上好：销售晶豪、复旦微、聚辰等品牌的DRAM、eMMC、FLASH等存储器。

2. :light_bulb: AI算力：液冷技术或将加速发展

  • 背景: 阿里云将于本月底在韩国启用第二座数据中心，以满足AI快速发展带来的需求增长。智能算力规模的快速增长直接催生了对高效散热技术的迫切需求。
  • 逻辑:
    • AI应用快速发展，算力密度提升，散热需求大幅增长，液冷技术加速导入。
    • 国信证券认为，AI时代设备功率密度触及风冷极限，液冷技术应用是大势所趋。冷板式技术是当前主流，浸没式方案是长期发展方向。国内PUE考核趋严，运营商液冷白皮书规划有望加速国内液冷应用。

相关公司:

  • 欧陆通：数据中心电源产品覆盖60w到33kw，包括风冷、浸没式液冷。
  • 英维克：液冷散热技术已有端到端全链条布局，针对算力设备和数据中心推出液冷机柜及全链条液冷解决方案。
  • 高澜股份：深耕液冷赛道20余年，客户包括字节跳动、阿里巴巴、腾讯等。

3. :small_airplane: 低空经济：无人机行业迎来规模化发展的关键窗口期

  • 背景: 联合飞机集团在巴黎航展上展示了其重磅新品铂影T1400纵列式无人直升机与镧影R6000倾转旋翼机，展现了我国低空智能装备的技术实力。
  • 逻辑:
    • 工业级无人机在农林植保、测绘、巡检、物流、应急救援等领域加速渗透，应用场景日益丰富。
    • 在政策红利、空域管理改革驱动下，无人机行业迎来规模化、智能化发展的关键窗口期。低空经济相关项目有望加速落地。

相关公司:

  • 航天彩虹：主力机型CH-4/5，国内外被大量使用。
  • 航发控制：航空发动机控制系统可配装于中高端的军民用无人机。
  • 珠海冠宇：2024年消费级无人机电池收入增速接近60%，工业级无人机电池收入增速接近100%。

4. :chart_increasing: 半导体：行业或正迎来全面复苏

  • 背景: 半导体个股近期密集获 continuous 上调评级。
  • 数据: 截至6月18日，在评级机构家数5家及以上的个股中，盛科通信-U、清溢光电、思瑞浦、汇顶科技等机构一致评级连续3个月环比提升且最新一致评级较3月前提升幅度超6%。
  • 逻辑: 2025年4月全球半导体销售额实现同比环比双增长。认为电子半导体2025年或正在迎来全面复苏，产业竞争格局有望加速出清修复，产业盈利周期和相关公司利润有望持续复苏。

相关公司:

  • 南芯科技：电源及电池领域可提供端到端完整解决方案，积极拓展汽车、AI服务器等领域。
  • 天德钰：2024年多款显示驱动芯片新产品量产。
  • 新相微：应用于智能手机的AMOLED显示驱动芯片、触控芯片等新产品已陆续开发。

5. :battery: 固态电池：技术突破推动产业化 :rocket:

  • 背景: 国轩高科表示，公司首条全固态中试线已正式贯通，金石全固态电池 PACK 系统已开启装车路测。
  • 关键信息:
    • 2025年1-4月，国内固态电池行业的扩产规划规模超过50GWh，拟投资总额约150亿元。
  • 行业观察:
    • 申万宏源证券电新团队看好干法设备和硫化物电解质是全固态电池的核心增量。三星SDI正在考虑将干法电极技术应用于全固态电池。东方证券认为，设备是规模量产的基石，有望成为降本突破口。

相关公司:

  • 英联股份：开发应用于固态电池的锂金属/复合集流体负极一体化材料。
  • 赢合科技：核心固态电池设备已发货至客户现场。
  • 科力远：配合下游生产合作商开展干发电极的技术开发。
  • 宏工科技：与深圳清研电子科技有限公司达成战略合作，共同推进干法电极前段工序的研发与市场应用。

6. :high_voltage: 超导材料：科创板助力产业发展

  • 事件: 上海超导科创板IPO获受理，拟募资12亿元。
  • 重要信息:
    • 上海超导是一家专注于高温超导材料研发、生产和销售的高新技术企业。
  • 市场展望:
    • 华泰证券发布研报称，可控核聚变正从短期主题投资变成长期产业投资，行业加速从0到1。

相关公司:

  • 中洲特材：是核电公司的上游供应商。
  • 国光电气：所研制的偏滤器、第一壁等产品是可控核聚变装置的核心零部件。

结论: :chart_increasing: 2025年，A股市场多个细分领域正迎来新的发展机遇。把握DDR4存储器、AI算力液冷、低空经济无人机、半导体复苏和固态电池技术突破带来的投资机会，或将是未来一段时间的投资重点。同时，关注科创板对“硬科技”企业的支持力度，或将挖掘出新的投资价值。

:light_bulb: 延伸阅读
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