作者： 夏清莹|
发布时间：Tue, 14 Jan 2025 00:00:00 GMT
2025年计算机行业投资策略报告：披荆斩棘，硕果累累
摘要
回顾2024年，SW计算机行业指数表现一般，跑输沪深300和创业板指，排名第14。展望2025年，聚焦信创、数字化和智能化三大投资主线。
正文
行业核心观点
- 信创：关注中央集中采购需求及国产CPU、操作系统和数据库的供给情况。
- 数字化：关注数据基础设施、数据要素资源的开发利用及价值释放。
- 智能化：关注AI大模型的技术升级、成本降低及智能驾驶产业的发展。
投资要点
投资主线一：信创
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采购端：中央集中采购大幅增长，央企助力信创产业提速。
- 2024年台式机和便携式计算机采购规模同比大幅增长。
- 成交供应商数量大幅增加，采购管理进一步规范。
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供给端：产品体系进一步健全。
- 第三批安全可靠测评结果公布，覆盖CPU、操作系统和数据库。
- 国产CPU以7家头部企业为主，数据库以头部云厂商和领先企业为主。
- 华为发布鸿蒙HarmonyOS NEXT，成为全球第三大移动操作系统。
投资主线二：数据要素
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顶层政策：密集出台规范产业发展，明确重点方向。
- 2024年推出8项制度文件，完善数据要素产业政策体系。
- 明确数据采集、存储、治理、交易等7个重点发展方向。
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数据基础设施：充分释放数据资源价值。
- 公共数据顶层制度文件落地，提升公共数据量与质。
- 企业数据顶层文件出台，推进企业数据资源开发利用。
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可信数据空间：加速“数据要素×”应用落地。
- 形成近50个典型案例，覆盖12个重点行业领域。
投资主线三：人工智能
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大模型竞争：海内外竞争加剧。
- OpenAI发布o3大模型，Google发布Gemini2.0系列。
- 国内大模型加速追赶，降低成本。
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AI Agent：成为AI产品应用的主流方向。
- 自主性和端侧应用是其主要特征。
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智能驾驶：加速落地。
- 车路云一体化试点城市公布，Robotaxi成为共同选择。
- 特斯拉发布Robotaxi，百度推出Apollo开放平台10.0。
投资建议
信创关注
- 中央集中采购需求的持续增长。
- 党政信创在三、四线城市及区县地区的招投标情况。
- 行业信创的招投标情况。
- 布局国产CPU、操作系统、数据库的领先厂商。
- 华为鸿蒙HarmonyOS NEXT的渗透率提升。
数字化关注
- 数据基础设施的建设进程。
- 数据产业重点方向的建设需求。
- 公共数据及企业数据资源的开放利用和价值释放。
- 可信数据空间在重点行业领域的培育推广。
- “数据要素×”大赛在12个重点行业领域的典型案例及应用的加速落地。
智能化关注
- AI大模型训练及使用成本的降低。
- 国内布局AI大模型的领先厂商及所属生态链的相关企业。
- AI Agent产品的应用落地。
- AI大模型在端侧的应用落地。
- 车路云一体化试点的开展情况。
- 布局Robotaxi的领先厂商。
结论
2025年，计算机行业将继续聚焦信创、数字化和智能化三大投资主线，重点关注技术升级、成本降低及应用落地，以实现高水平科技自立自强。
延伸阅读
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