[甬兴证券]计算机行业2025年度策略报告：科技自强，拥抱主线

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:memo: 作者： 李行杰,夏明达| :date: 发布时间：Wed, 15 Jan 2025 00:00:00 GMT

甬兴证券计算机行业2025年度策略报告：科技自强，拥抱主线

摘要

2024年全年，A股计算机板块表现处于行业中位，基金配置比例仍有上行空间。AI、信创、智能驾驶等板块展现强劲增长潜力，但需关注行业竞争、商业化进度及技术路线调整等风险。

正文

2024年计算机板块表现回顾

  • A股申万计算机指数上涨4.42%，在申万31个一级子行业中排名第15位。
  • 24Q3计算机板块基金配置比例为2.37%，环比下降0.12个百分点。

AI板块：软硬结合，硬件先行

  • AI算力受益于推理算力需求增长及自主可控要求，AI芯片作为重要算力底座的投资机会值得关注。
  • AI应用进入发力阶段，商业化落地较快的细分赛道前景看好。
  • AI端侧设备轻量化，云侧算力重要性提升，建议关注算力建设相关公司。

信创板块：政策加码，细分信创提速

  • 信创政策加码，细分信创有望提速。
  • 建议关注受益于增量资金落地推进的招投标进度，以及垂直行业需求推动的国产操作系统、数据库等细分方向。

智能驾驶板块：成本下行，智能化上行

  • 智能驾驶成本下行，智能化上行，主机厂高阶智驾下沉，有望推动智驾软件渗透率提升。

结论

  • 2024年计算机板块表现稳健，AI、信创、智能驾驶等板块展现强劲增长潜力。
  • 需关注行业竞争加剧、商业化进度不及预期及技术路线调整等风险。

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