[中国银河]电子：“自主可控”和“AI+”仍为科技主线

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:memo: 作者： | :date: 发布时间：Sun, 27 Apr 2025 00:00:00 GMT

:rocket:中国银河：电子行业研报 - “自主可控”和“AI+”引领科技主线:rocket:

摘要

本次研报聚焦于中共中央政治局会议精神，强调了**“自主可控”**和 “AI+” 在当前经济形势下的战略意义。研报分析了关键核心技术攻关的重要性，以及加快实施“人工智能+”行动的必要性，并提出了相应的投资建议。

正文

1. :bullseye:事件：中央政治局会议定调科技发展方向

中共中央政治局4月25日召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。会议强调：

  • 培育壮大新质生产力，打造一批新兴支柱产业。
  • 持续用力推进关键核心技术攻关，创新推出债券市场的“科技板”。
  • 加快实施 “人工智能+” 行动。

2. :shield:强调关键核心技术攻关，自主可控势不可挡

  • 战略背景： 早在2015年，《中国制造2025》就已明确提出要提升核心基础零部件、关键基础材料的自主保障能力。我国科技发展战略已从跟随式赶超转向科技自立自强。
  • 政策支持： 2020年以来，我国进一步完善自主可控政策体系，“十四五”规划中明确提出要加快科技自立自强，提升产业链供应链现代化水平。
  • 国产化进展： 我国一些关键领域的自主可控技术逐渐成熟，尤其国产半导体设备在多个关键环节取得重要进展。
    • 刻蚀设备、薄膜沉积设备、清洗设备、CMP抛光设备国产化率：10%-30%
    • 热处理设备国产化率：30%-40%
    • 去胶机国产化率：90%
    • 量/检测设备、离子注入设备、涂胶显影设备国产化率：<5%
    • 光刻设备国产化率：<1%
  • 未来展望： 此次会议提出的核心技术攻关，将激发电子产业链的创新活力、提升产业链各环节的协同创新能力，并增强市场对电子产业链的信心，吸引更多的长期投资。

3. :robot:布局长远，加快实施“人工智能+”行动

  • AI战略地位： 人工智能（AI）作为21世纪最具变革性的技术之一，正在重塑全球科技发展的格局。AI已不仅仅是技术工具，更是全球科技权力的新载体，其地位从“辅助技术”逐渐升级为“战略基础设施”。
  • 政策意义： 在全球科技竞争日益激烈的背景下，我国强调加快实施“人工智能+”行动，有助于我国在人工智能领域抢占制高点，在新一轮科技革命和产业变革中掌握主动权。
  • 产业机遇： “AI+”有望借助政策红利快速渗透消费电子终端、拓展市场规模，进而带动中游制造和上游芯片、设备等行业的发展，为经济增长添砖加瓦。

结论

:rocket:投资建议：

  1. 看好国产替代相关公司，建议关注：
    • 中芯国际
    • 北方华创
    • 拓荆科技
    • 中微公司
    • 寒武纪
    • 海光信息
    • 长电科技
    • 江丰电子
  2. 看好“AI+”相关公司，建议关注：
    • 蓝思科技
    • 鹏鼎控股
    • 领益智造
    • 水晶光电
    • 蓝特光学
    • 恒玄科技
    • 中科蓝讯
    • 乐鑫科技
    • 敏芯股份
    • 普冉股份
    • 艾为电子

:warning:风险提示：

  • 研发进展不及预期的风险
  • AI发展不及预期的风险
  • 国际贸易的风险
  • 地缘政治的风险

:light_bulb: 延伸阅读
研报PDF原文链接