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发布时间：Wed, 10 Sep 2025 00:00:00 GMT
电子行业：AI引领电子加速，推动中国经济高质量发展 
摘要
本研报分析了中国电子产业在“十四五”期间的重要作用，并展望了“十五五”期间人工智能对电子产业的推动作用。报告指出，AI将成为新一轮科技革命和产业革命的战略性技术，并重点分析了消费电子、半导体、PCB、显示面板和CIS等领域的投资机会。
正文
“十四五”期间：电子产业是中国经济高质量发展的重要引擎
- “十四五”期间，中国电子信息制造业规模持续扩大、创新能力显著增强、产业结构不断优化，成为推动经济高质量发展的关键动力，并在全球产业链中占据更加重要的地位。
- 电子信息产业深度赋能传统产业，加速推动传统产业数字化、智能化转型，显著提升全要素生产率。
- 2021至2024年，中国规模以上电子信息制造业工业增加值增速分别为15.70%、7.60%、3.40%和11.80%，较同期中国规模以上工业增加值增速分别变化6.1pct、4pct、-1.2pct和6pct。
“十五五”期间：人工智能将带动中国电子产业加速发展
- 云侧凭借强大的算力和海量数据支撑模型训练与优化，实现算法的持续迭代。端侧通过轻量化部署、实时响应和本地闭环能力，完成对场景化需求的快速推理，从而在效率与安全间取得平衡。
- 各行业与AI的融合发展从单点应用向系统性重构演进。
- 中国拥有全球最大的互联网用户群体，以及活跃的电商、社交、支付等平台，所产生的数据为AI模型训练提供了丰富的“燃料”。
- 中国拥有全部工业门类，从传统制造业到新能源、生物医药等新兴产业，为AI提供了广泛的落地场景。
- 预计在“十五五”期间，AI有望被定位为引领新一轮科技革命和产业革命的战略性技术，其重要性将被提升至国家战略高度。
投资建议 
“十五五”时期是我国应对科技革命加速、大国AI博弈和扩大内需战略的关键阶段。
- 消费电子： 叠加国补政策，AI有望激活消费者换机需求；技术融合驱动场景创新，可穿戴设备大有可为；端侧AI将迎来百花齐放。
- 建议关注：立讯精密、歌尔股份、蓝思科技和领益智造。
- 半导体： 国产替代需求旺盛，高端材料亟待突破。
- 现阶段高端半导体材料目前国产化率较低，在举国体制的托举下，半导体材料也将走上类似于半导体制造、设备的国产化之路。
- IC板块下游需求分化，算力和存力需求快速增长。
- 制造板块底部回升，代工产业正迎来新一轮增长周期。
- 建议关注：中芯国际、寒武纪、北方华创、中微公司和安集科技。
- PCB： 国内PCB公司已经进入海外产业链，业绩预计仍将保持快速增长。
- 建议关注：沪电股份、胜宏科技、生益电子、深南电路和生益科技。
- 显示面板： 中国LCD产业继续保持全球领先地位，OLED产品占比预计将逐年提升。
- 建议关注：TCL科技。
- CIS： 智驾快速渗透预计将带动CIS需求，建议关注豪威集团。
- MLCC： 国产高容产品占比有望提升，建议关注三环集团。
风险提示 
- 下游需求恢复不及预期的风险
- 国际贸易环境恶化的风险
延伸阅读
研报PDF原文链接