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发布时间：Sun, 06 Apr 2025 00:00:00 GMT
AI 算力芯片：AI 时代的引擎 
摘要： 本研报深入分析了 AI 算力芯片在人工智能时代的关键作用。随着 ChatGPT 等 AI 大模型的快速发展，全球算力需求呈现爆发式增长。AI 算力芯片作为 AI 服务器的基石，将受益于这波 AI 浪潮。报告重点关注 GPU 和 ASIC 芯片市场，并分析了 DeepSeek 等技术创新对国产 AI 算力芯片发展的推动作用。
正文
1. AI 算力芯片是“AI 时代的引擎” 
ChatGPT 的爆火引发了全球科技企业对 AI 大模型的加速布局，各大云厂商也持续加大资本开支，推动算力需求高速增长。
- 根据 IDC 的预测，全球算力规模将从 2023 年的 1397 EFLOPS 增长至 2030 年的 16 ZFLOPS，2023-2030 年复合增速高达 50%。
- AI 算力芯片是 AI 服务器提供算力支撑的基石，是名副其实的 “AI 时代的引擎”。
2. AI 算力芯片：GPU 为主流，定制 ASIC 芯片高速成长 
AI 算力芯片按照应用场景可以分为云端、边缘端和终端 AI 算力芯片。本报告主要聚焦于云端 AI 算力芯片。按照芯片设计及应用，可分为通用型 AI 芯片（如 GPU）和专用型 AI 芯片（如 ASIC）。
- 当前 AI 算力芯片以 GPU 为主流。
- 根据 Statista 的数据，2023 年全球 GPU 市场规模为 436 亿美元，预计 2029 年将达到 2742 亿美元，2024-2029 年复合增速为 33.2%。
- 英伟达在数据中心 GPU 市场占据主导地位，2023 年市场份额高达 98%。
- 由于成本、差异化竞争、创新性、供应链多元化等原因，云厂商自研 ASIC 芯片的趋势愈发明显，推动数据中心定制 ASIC 芯片市场高速成长。
- 根据 Marvell 的数据，2023 年数据中心定制 ASIC 芯片市场规模约为 66 亿美元，预计 2028 年将达到 429 亿美元，2023-2028 年复合增速高达 45%。
- 美国不断加大对高端 GPU 的出口管制，也为国产 AI 算力芯片厂商带来了黄金发展期。
3. DeepSeek 有望推动国产 AI 算力芯片加速发展
DeepSeek 通过技术创新实现了大模型训练及推理的极高性价比。DeepSeek 模型的技术创新主要体现在 MoE 架构、MLA、FP8 混合精度训练技术、MTP 及蒸馏技术等。
- DeepSeek-V3 性能对标 GPT-4o，DeepSeek-R1 性能对标 OpenAI o1。
- DeepSeek-R1 的 API 调用成本不到 OpenAI o1 的 5%（2025 年 1 月 20 日数据）。
- 推理服务器占比远高于训练服务器，因此用于推理的 AI 算力芯片国产替代空间更为广阔。IDC 预计 2028 年中国 AI 服务器用于推理工作负载占比将达到 73%。
- 国产算力生态链已全面适配 DeepSeek，DeepSeek 通过技术创新提升 AI 算力芯片的效率，进而加快国产 AI 算力芯片自主可控的进程。
结论
建议关注以下相关标的：
- 云端 AI 算力芯片：寒武纪-U（688256）、海光信息（688041）
- 定制 ASIC 芯片：芯原股份（688521）、翱捷科技-U（688220）
- 先进制造：中芯国际（688981）
- 先进封装：长电科技（600584）
风险提示：
- 国际地缘政治冲突加剧风险
- 下游需求不及预期风险
- 市场竞争加剧风险
- 新产品研发进展不及预期风险
- 国产替代进展不及预期风险
延伸阅读
研报PDF原文链接