[国元证券]传媒行业周报：3月游戏版号发放，OpenAI推出全新语音模型

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:memo: 作者： | :date: 发布时间：Tue, 25 Mar 2025 00:00:00 GMT

好的，已根据你的要求对研报内容进行重新格式化如下：

[国元证券]传媒行业周报：3月游戏版号发放，OpenAI推出全新语音模型 :newspaper:

摘要

本周传媒行业（申万）表现不佳，下跌4.96%。AI应用方面，Deepseek下载量持续增长，阿里夸克表现亮眼。游戏市场规模同比增长显著，腾讯新游表现出色。影视票房表现平稳。需关注消费市场、头部产品表现以及AI进展等风险。

正文

一、市场表现 :chart_decreasing:

  • 周度涨跌情况 (2025.3.17-2025.3.23):

    • 传媒行业 (申万): 下跌 4.96%，排名子行业第30名
    • 沪深300: 下跌 2.29%
    • 上证指数: 下跌 1.60%
    • 创业板指: 下跌 3.34%
    • 恒生科技指数: 下跌 3.79%

  • 传媒（申万）行业涨幅前五： 大晟文化、浙文互联、荣信文化、*ST文投、上海电影

    • 周涨幅分别为：+13.16%、+9.47%、+6.80%、+4.31%、+4.03%

  • 传媒（申万）行业跌幅后五： ST中青宝、湖北广电、ST联合、ST华闻、金逸影视

    • 周跌幅分别为：-36.10%、-19.74%、-18.64%、-18.53%、-18.48%

  • 港股方面： 恒生科技成分股仅阅文集团表现较好。

二、行业重点数据及动态更新 :bar_chart:

  • AI应用：

    • Deepseek (iphone端): 预估周下载量 209.97万 (环比微增)
    • 腾讯元宝 (iphone端): 周下载量 121.66万 (环比下降20.1%)
    • 豆包 (iphone端): 周下载量 169.39万 (环比下降17.16%)
    • 阿里夸克排名提升，3.23超过腾讯元宝，成为七麦ios端免费榜单第5名。 :rocket:

  • AI事件：

    • 海外：
      • 谷歌 320亿美元 收购云安全初创Wiz​:money_bag:
      • xAI收购视频生成初创公司Hotshot
      • OpenAI 推出 o1-pro API 并发布新一代语音模型 :speaking_head:
      • 黄仁勋发布新一代AI芯片Blackwell Ultra GB300 :laptop:
    • 国内：
      • 汤姆猫与光羽芯辰就端侧AI解决方案达成合作
      • 昆仑万维开源R1V视觉思维链推理模型
      • 腾讯公布2024财年业绩，资本开支超预期，腾讯混元发布自研深度思考模型T1

  • 游戏：

    • 2025年2月中国游戏市场规模：279.35亿元，同比增长12.3%。 :video_game:
      • 移动游戏市场规模：208.42亿元，同比增长14.18%
      • 客户端游戏市场规模：56.59亿元，同比增长0.29%
    • 腾讯新游《龙息：神寂》表现出色，《美职篮全明星》未来一周上线。

  • 影视：

    • 国内总票房：2.55亿元
    • 周度票房前三名：《哪吒之魔童闹海》、《唐探1900》、《疾速追杀4》 :clapper_board:

结论

本周传媒行业整体表现欠佳，但AI应用和游戏市场仍存在亮点。 建议关注AI技术的进一步发展和应用，以及游戏市场的增长潜力。 同时，需要警惕消费市场疲软、头部产品表现不及预期以及AI发展受阻等风险。 :warning:

风险提示

  • 消费市场疲软的风险
  • 头部产品流水和商业化能力大幅下滑的风险
  • AI进展不及预期的风险

:light_bulb: 延伸阅读
研报PDF原文链接