作者： 科创板日报|
发布时间：2025-03-17 09:44:35
存储芯片价格迎来新一轮上涨：三星、海力士加入涨价阵营，AI需求成关键驱动力 
摘要： 继闪迪、美光之后，三星、SK海力士也宣布将于2025年4月起提高存储芯片报价。减产策略的成功实施和AI应用带来的潜在存储需求激增成为此轮涨价潮的主要推手。分析师预测，存储行业或将迎来从周期性波动到长期增长的转变。
正文：
《科创板日报》2025年3月17日报道，存储芯片市场再起波澜，继闪迪、美光之后，三星和SK海力士也加入了2025年4月的涨价阵营，NAND价格的回涨速度超出了市场预期。
据台湾电子时报消息，美光、三星、SK海力士均计划从4月起提高报价。此轮涨价潮主要受到以下两方面因素驱动：
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供应端：主动/被动的供应减少
- 美光新加坡NAND厂因停电影响供货。
- NAND Flash控制芯片厂商群联透露，2024年12月已向美光下单采购，但近期出现交货不足。
- 美光已发布通知，将针对新订单提高报价，平均涨幅约11%。
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需求端：AI带来的潜在存储需求增长
- 尽管整体终端市场需求未见明显改善，但DeepSeek等AI应用的兴起为市场注入了强心剂。
- 行业看好AI落地推动大容量存储应用快速增长，企业级存储有望从4TB/8TB扩大至32TB SSD，甚至122/128TB的需求也已展开验证布局。
- 这将大幅消耗存储产能。
三星与SK海力士此前已着手减产，导致2025年第一季度产量较2024年下半年（季度）供应减少10%以上。据行业厂商透露，三星在3月的交货量仅为原订单的20%-25%水平。预计三星和SK海力士NAND价格将上调约10%或以上。
率先涨价的闪迪表示，存储产业供需不断演变，预计很快将转为供不应求。涨价的部分原因也包括关税导致的成本上升。
总体而言，存储厂商的减产潮已初见成效。为应对2024年NAND产品价格萎靡不振和供过于求的局面，美光、三星、SK海力士、铠侠等都陆续从2024年第四季度重启减产措施。虽然减产幅度不如上一波剧烈，但缓解了市场供需失衡的恶化。此前分析机构曾预测，2025年上半年NAND报价将持续走跌，下半年才有望改善，但从3月起各家原厂涨价动作频频，速度快于预期。
受同行涨价消息影响，铠侠日股今日开盘大涨，截至发稿最高涨幅一度超过8%。
结论：
民生证券认为，应持续看好存储价格回暖。伴随AI产业的蓬勃发展，存储行业的叙事逻辑也将从周期性波动转向持续增长。
存储行业或将迎来新一轮发展机遇。
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