[华安证券]电子行业周报：闪迪宣布存储涨价，AI终端和服务器或将带来存储新增量

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:memo: 作者： | :date: 发布时间：Sun, 09 Mar 2025 00:00:00 GMT

电子行业周报：闪迪宣布存储涨价，AI终端和服务器或将带来存储新增量

摘要

本周电子行业表现强劲，光学元件和传感器板块涨幅领先。闪迪（Sandisk）宣布将从4月1日起对所有面向渠道和消费者客户的产品涨价，涨幅超过10%。此次涨价主要由于NANDFlash闪存供应减少和AI终端及服务器对存储需求增长的共同作用。

正文

本周行情回顾

从指数表现来看，本周（2025-03-03至2025-03-07），主要指数均有上涨：

  • 上证指数：+1.56%
  • 深圳成指：+2.19%
  • 创业板指数：+1.61%
  • 科创50：+2.67%
  • 中万电子指数：+2.74%

板块行业指数中，光学元件涨幅最高，达到**+4.51%，而半导体材料表现较弱，涨幅仅为0.68%。板块概念指数中，传感器涨幅最高，达到+7.32%，中芯国际产业链涨幅最低，为2.59%**。

闪迪宣布存储涨价

根据新浪援引快科技的报道，闪迪（Sandisk）发给合作伙伴的涨价通知函显示，该厂商计划从4月1日起，对所有面向渠道和消费者客户的产品涨价，涨幅将超过10%。

闪迪在通知函中表示，预计存储行业将很快过渡到供不应求的状态。加上最近的关税行动，将影响供应并增加成本。鉴于这些情况，将从4月1日开始实施价格上涨，涨幅将超过10%，包括所有面向渠道和消费者客户的产品。通知函还提到，闪迪将继续进行频繁的定价审查，预计在接下来的季度会有额外的涨幅。

存储涨价的原因

此次存储涨价潮，主要是两方面原因：

  1. 供应减少：三星、海力士、美光、西部数据和铠侠五大原厂从24Q4开始减产NAND，减产效应预计在25Q2开始体现。

  2. 需求旺盛：随着AI算力建设浪潮涌现，服务器存储需求旺盛。另一方面，手机厂库存去化，加上下半年新机发布，预计手机存储需求将逐渐恢复到常态，而AI眼镜带来存储新增量。

相关公司

存储领域相关公司包括：

  • 北京君正
  • 兆易创新
  • 江波龙
  • 佰维存储
  • 德明利
  • 普冉股份
  • 聚辰股份
  • 恒烁股份
  • 澜起科技

结论

本周电子行业表现强劲，闪迪宣布的存储涨价反映了市场对存储需求的预期增长。随着AI终端和服务器的需求增加，存储领域相关公司有望受益。然而，市场也面临需求不及预期和技术迭代不及预期等风险。

风险提示

  • 需求不及预期
  • 技术迭代不及预期
  • AI基础设施建设不及预期
  • AI终端产品研发不及预期
  • 经济和消费疲软
  • AI大模型竞争激烈

:light_bulb: 延伸阅读
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