作者： 财联社 史正丞|
发布时间：2025-09-12 04:36:01
AI风暴席卷存储芯片：美光、闪迪七连阳
摘要： 受益于AI叙事和强劲的需求增长，美国存储芯片公司美光科技和闪存巨头闪迪股价持续飙升，均走出七连阳。花旗和摩根士丹利纷纷发布乐观报告，大幅上调目标价，预示着存储芯片行业，尤其是NAND闪存市场，将在AI的驱动下迎来新的增长周期。
正文：
截至2025年9月11日美股收盘，美光科技（Micron Technology）暴涨超过7%，闪迪（Sandisk，SanDisk）更是拉出高达14%的阳线，两家公司均实现七连阳的强势上涨。
（美光科技、闪迪日线图，来源：TradingView - 假设图片存在）
此次股价的华丽上涨，除了此前的涨价因素外，主要受益于AI叙事的强劲驱动。
花旗 在最新的报告中预测，美光科技将在本月晚些时候发布财报时，给出远超预期的业绩指引。分析师团队认为，DRAM和NAND的销量和价格都将上涨，主要得益于产能受限以及超出预期的需求，特别是来自数据中心终端市场（占美光收入55%）的需求。云服务供应商预计将在2025财年增加180亿美元的资本支出，直接推动AI领域的需求，为美光带来潜在的上行空间。花旗重申对美光科技的买入评级，并将目标价从 140美元上调至175美元。
摩根士丹利（大摩） 也强烈看好闪迪，不仅将目标价从70美元提高至96美元，还将其列为“首选股”（Top Pick）之一。目标价上调反映出对NAND存储市场的乐观前景，这主要由超大规模云厂商对NAND企业级固态硬盘（eSSD）的大额追加订单推动，订单总量达到数十艾字节（EB）（1艾字节=1,000,000,000 GB）。 这些订单正在将NAND供给从个人电脑和智能手机等消费市场转向企业市场。
报告指出，四级单元（Quad-Level Cell）固态硬盘已成为满足AI模型技术需求的“最佳解决方案”，主要用于已训练AI模型在微调过程中所需的存储和缓存卸载等操作。为了应对传统硬盘驱动器（HDD）在容量上的限制，各公司已开始与供应商就“大额订单”展开讨论，内容涉及AI用NAND芯片以及可能在2026年推出的前沿近线型SSD产品。 分析师预测，这可能会在明年下半年引发NAND芯片的短缺。 
报告还预测，NAND价格很有可能在四季度继续上涨，尤其是在企业领域，并且预计有利局面将持续到2026年。尽管闪迪目前在eSSD领域的布局有限，但随着其BICS 8制程下半年投产，将为2026年带来上行空间。此外，三星电子和铠侠也将成为“这一NAND长期周期中主要受益者”。
结论：
AI驱动的存储需求爆发正在推动存储芯片行业的快速发展。美光和闪迪的股价表现以及券商的积极评级表明，存储芯片市场，尤其是NAND闪存市场，前景广阔。投资者应密切关注行业动态，把握投资机会。
延伸阅读
原文链接