[华福证券]电力设备及新能源行业周报：产业周跟踪：光伏产业链价格持续修复，聚焦本周GTC大会

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:memo: 作者： | :date: 发布时间：Sun, 16 Mar 2025 00:00:00 GMT

华福证券：电力设备及新能源行业周报 :battery::high_voltage:

摘要

本周报聚焦电力设备及新能源行业，对锂电、光伏、储能、电力设备及工控、氢能五大板块进行跟踪分析。**光伏产业链价格持续修复，值得关注的是本周英伟达GTC大会的投资要点。**各板块均呈现积极发展态势，但也需警惕相关风险。

正文

锂电板块

  • 核心观点：锂电2月产销同比高增，4月车展将近酝酿旺季行情。 :automobile:
    • 2月国内电池产销同比高增，铁锂装车占比高达 81.5%。
    • 4月车展聚焦创新，国内外车企积极推进新车型，或将带动一波行情。

光伏板块

  • 核心观点：组件价格持续上涨，25H1主材配额调整落地。 :sun:
    • 3月10-12日，光伏产业链主要企业再度召开会议，讨论自律生产，促进行业健康发展。
    • 结论： 随着去年10月以来行业自律的实施，产业链价格持续修复，受430/531节点国内分布式等项目抢装影响，产业链价格有望进入趋势上涨窗口期。
    • 预测： 4-5月硅片、电池等排产增加或将对上游产生一定拉动作用，硅料市场或将在下游需求拉动下出现一定好转。

储能板块

  • 核心观点：24年底甘肃新型储能累计装机超11GWh，内蒙古25年新型储能专项行动累计装机容量约49GWh。 :battery:
    • 24年底甘肃新型储能累计装机4.42GW/11.41GWh，主要盈利模式为：电力现货市场+辅助服务市场+容量租赁。
    • 内蒙古25年新型储能专项行动累计装机容量11.1GW/49.3GWh，万帮/赣锋/安徽清峰领衔。

电力设备及工控板块

  • 核心观点：陇电入浙甘肃段开工，开普勒先行者K2正式上岗。 :gear:
    • 陇电入浙甘肃段开工，“西电东送”再增外送通道。
    • AIDC事件更新：世纪互联拟发4亿美元可转债，科华科士达再度发力数据中心。
    • GTC会议召开在即，关注AI及人形机器人 :robot:。
    • 2月PMI稳定在扩张区间，开普勒先行者K2正式上岗。
    • 全球首款「灵巧操作+直膝行走」具身智能人形机器人诞生，优必选科技与国家队联合推出全尺寸人形机器人"天工行者"。

氢能板块

  • 核心观点：国家能源局明确2025年能源行业标准立项重点方向，国家电投风电制氢项目招标。 :dashing_away:
    • 国家能源局明确2025年能源行业标准立项重点方向，中国旭阳集团拟控股亿华通。
    • 国家电投风电制氢项目招标，湖北省首个国家级清洁氢项目接电成功。

风险提示 :warning:

  • 电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；
  • 光伏下游需求不及预期；行业竞争加剧；上游原材料价格大幅波动；
  • 风电装机不及预期；政策落地不及预期；国际政治形势风险，市场规模不及预期；
  • 电网投资进度不及预期；
  • 氢能技术路线、成本下降尚存不确定性等。

:light_bulb: 延伸阅读
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