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发布时间：Sun, 09 Mar 2025 00:00:00 GMT
开源证券社会服务行业周报
摘要
- 全球在线旅游巨头加码AI，前端赋能、后端降本双向发力
- 茶饮出海进程加速，多家品牌在美国和东南亚市场布局
- A股社服板块跑赢大盘，港股消费者服务板块表现强劲
正文
旅游：AI赋能在线旅游平台
- Deepseek开源大模型加速AI应用落地，OTA平台在垂直场景的模型训练和应用上具备优势
- 国内外巨头AI应用策略各有侧重：
- 海外巨头如BOOKING：重视后端组合变革和成本优化
- 国内平台：主力模型能力集中在响应用户个性化旅行方案服务
- 同程程心大模型接入DeepSeek，推出“AI+实时预订”服务
茶饮出海：欧美市场茶饮空间广阔
- 多品牌出海美国：
- 霸王茶姬：海外门店超150家，计划2025年在美国开设首批门店
- 喜茶：海外门店超70家，美国LAB店开业，加盟门槛高，单杯均价6.33美元
- 瑞幸：新加坡门店51家，计划2024Q4至2025Q1大规模出海，重点东南亚和美国市场
- 海外茶饮市场：
- 美国：2022年珍珠奶茶市场规模突破9亿美元
- 拉丁美洲：市场规模突破2亿美元，水果味茶饮最受欢迎
A股社服板块表现
- 本周社会服务指数+4.14%，跑输沪深300指数2.76pct，排名第6
- 人力资源、教育类领涨
港股消费者服务板块表现
- 本周消费者服务指数+10.21%，跑赢恒生指数4.59pct，排名第4
- 旅游、教育类领涨
推荐标的
- 旅游：长白山
- 教育：好未来、科德教育
- 餐饮/会展：特海国际、米奥会展
- 美护：科思股份、水羊股份、康冠科技、倍加洁
受益标的
- 旅游：西域旅游、九华旅游、三特索道、丽江股份、同程旅行、携程集团-S
- 教育：凯文教育、有道
- 美护：若羽臣、巨子生物、爱美客、青木科技、毛戈平
- 运动：力盛体育
- IP：泡泡玛特、布鲁可、华立科技、青木科技
- 新兴消费：赤子城科技
- 即时零售：美团-W、顺丰同城
- 眼镜：博士眼镜、佳禾智能、亿道信息
- 餐饮：百胜中国、蜜雪集团
结论
- 项目落地不及预期、出行不及预期、行业竞争加剧等风险需关注
关注茶咖品牌出海进程，全球在线旅游巨头加码AI出行旅游，A股社服板块表现亮眼。
延伸阅读
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