[东吴证券]电力设备行业跟踪周报：人形机器人量产元年、锂电新能源开始旺季

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:memo: 作者： | :date: 发布时间：Mon, 03 Mar 2025 00:00:00 GMT

东吴证券电力设备行业跟踪周报

摘要

本报告跟踪了电力设备行业的最新动态，涵盖了人形机器人、储能、电动车、光伏、风电、电网等多个领域的市场表现和公司动态。人形机器人进入量产元年，电动车行业进入旺季，储能需求旺盛，光伏和风电市场稳步增长。报告还详细分析了各大公司的财务表现和市场策略，提供了投资建议。

正文

市场表现

  • 电气设备：本周下跌0.83%，表现强于大盘。
  • 光伏：上涨3.07%，表现突出。
  • 锂电池：上涨1.31%，显示出市场对新能源的持续关注。
  • 风电：上涨0.7%，表现出稳定的增长趋势。
  • 新能源汽车：下跌2.28%，受到市场波动影响。

行业动态

人形机器人

  • Figure：组队进入物流线分拣包裹。
  • 星动纪元：发布人形机器人STAR1，成功自主使用筷子夹饺子。
  • 北京：加快具身智能机器人在危险、重复、繁重岗位的替代。

储能

  • 美国：1月大储装机216MW，同比增长24%。
  • 英国：2025年电池储能系统并网规模或突破17GWh。
  • 四川：发布新型储能电站安全管理导则。

电动车

  • 小米Su7Ultra：起售价52.99万，一天大定1.5万辆。
  • 比亚迪：2月份销售32.3万辆，同环比增长164%/7%。
  • 小鹏：销量3万辆，同环比450%/0%。
  • 理想：2.6万辆，同环比+30%/-26%。

光伏

  • 硅片价格：2月27日上涨，头部企业带头调价。
  • 玻璃报价：全面上调，单次涨幅达2元/平。

风电

  • 本周招标：1.31GW，全部为陆上。
  • 本周开/中标：1.67GW，全部为陆上。

公司动态

  • 固德威：24年营收67.38亿，同比下降8.36%。
  • 中信博：24年营收89.73亿，同比增长40.42%。
  • 天合光能：24年营收803.34亿，同比下降29.15%。

结论

  • 机器人：25年国内外量产元年共振，科技公司纷纷入局，初创公司密集发布产品更新。
  • 储能：全球储能装机预计CAGR为40-50%，看好储能逆变器/PCS龙头、美国大储集成和储能电池龙头。
  • 电动车：预计3月销量恢复，全年维持25%增长预期。
  • 光伏：全球装机预计10-15%增长，供给侧改革力度超预期。
  • 风电：预计25年海风13GW+，同比翻倍，陆风100GW+，同增25%。

投资策略

  • 重点推荐：宁德时代、三花智控、比亚迪、阳光电源等龙头企业。

通过以上分析，我们可以看到电力设备行业的各个细分市场都在稳步发展，尤其是在人形机器人和储能领域，未来潜力巨大。投资者应关注这些领域的龙头企业，以抓住行业发展带来的投资机会。:glowing_star:

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