作者： 曾朵红,阮巧燕,孙瀚博|
发布时间：Mon, 20 Jan 2025 00:00:00 GMT
电力设备行业跟踪周报
摘要
本周电力设备行业表现强劲，尤其是光伏、新能源汽车和锂电池板块。行业数据显示，储能和电动车市场持续增长，锂电和海风行业底部有向好预期。投资策略方面，看好储能、电动车、工控和机器人、光伏以及风电行业的龙头企业。
正文
行业表现
- 电气设备：6903上涨3.66%，表现强于大盘。
- 光伏：涨5.43%，涨幅居前。
- 新能源汽车：涨5.13%。
- 锂电池：涨4.98%。
- 核电：涨3.73%。
- 风电：涨3.49%。
- 发电设备：涨3.35%。
行业层面
储能
- 累计装机：78.3GW/184.2GWh，同比增长126.5%/147.5%。
- 2024年预计新增装机：43.7GW/109.8GWh。
- 四川省明确了储能充放电价格机制，容量租赁价格为200-400元/kW·年。
电动车
- 2024年中国汽车销量：3144万辆，同比增长4.5%。
- 电动车销量：1287万辆，同比增长36%。
- 国内销量：1158万辆，增长40%；出口：128万辆，同比增长7%。
- 动力及其他电池销量：1040GWh，同比增长42%。
新能源
- 2024年印度新增光伏装机：24.5GW。
- 晶澳科技计划在阿曼建设6GW高效电池+3GW高效组件项目。
风电
- 辽宁启动7GW海上风电竞配。
- 本周招标：1.12GW，主要集中在陆上风电。
公司层面
- 隆基绿能：预计2024年归母净亏损70-75亿元。
- 恩捷股份：与北京卫蓝新能源签订采购框架协议，预计2025年电解质隔膜订单不少于3亿平方米。
- 通威股份：预计2024年归母净亏损82到88亿元，同比转亏。
投资策略
储能
- 美国大储需求持续旺盛，欧洲、中东、拉美等新兴市场大储需求爆发。
- 预计全球储能装机2023-25年的CAGR为50%。
电动车
- 国内2024年电动车销量预计1287万辆，同比增长36%。
- 预计2025年销量增长25%。
- 锂电核心标的已跌至15x的低估位置，强烈看好。
工控&机器人
- 工控2025年需求弱复苏，3C需求向好。
- 人形机器人预计2025年量产，2026年增长10倍至5-10万台。
光伏
- 2024年全球装机预计490GW+，同比增长20%。
- 供给侧改革力度超预期，硅料、硅片、电池价格小涨。
风电
- 2025年海风预计13GW+，同比增长翻倍。
- 陆风2024年招标120GW，预计2025年100GW+，同比增长25%。
电网
- 2024年电网投资增长8%，特高压电网建设规划做好新能源消纳。
结论
本周电力设备行业表现强劲，储能、电动车、光伏和风电行业均有向好预期。投资策略上，推荐关注储能逆变器/PCS龙头、电动车锂电龙头、工控和机器人龙头企业以及光伏和风电行业的龙头企业。
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