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发布时间：Sun, 23 Feb 2025 00:00:00 GMT
传媒行业周报：中国资产以AI为支点撬动时代红利 新旧势力齐头并进传媒应用有望重估
摘要
本周，AI硬件新供给与AI模型卷开源双轮驱动传媒应用。2025年，AI眼镜和具身智能机器人将进一步提升硬件能力，推动AI硬件从工具属性向陪伴属性转变。中国资产重估后，新旧势力平台企业均在探索AI应用，有望带来估值提升。海外AI模型的进展也将继续推动AI板块热度。
正文
本周观点更新
AI端，AI硬件新供给与AI模型卷开源，双轮驱动传媒应用。
从AI汽车的自主智能到AI人形机器人，再到AI眼镜、AI手机、AI玩具等新供给的期待，AI硬件的多样性正在逐步扩展。与此同时，AI模型方也在积极开源，推动AI技术的普及。
到2025年：
- AI眼镜端伴随厂商逐步增加，将为行业降本带来动力。
- 具身智能机器人将进一步提升3D视觉与触觉感知能力，AI硬件从工具属性逐步转变为陪伴属性。
- IP属性强的产品更有利于快速累积忠实用户，完成基本盘搭建。
AI模型开源及性能提升、端侧硬件创新双轮驱动下，推动AI硬件升级。具身智能、边缘计算及情感交互硬件持续获聚焦，传媒应用板块仍可期。
伴随中国资产重估，传媒板块如何看？
新旧势力平台企业在AI时代处于相对同一起跑线，如阿里巴巴将围绕AI战略加大投入，B站也积极将AI应用到广告等业务中。企业端均在探索业务边界，持续看好AI时代新旧势力平台企业的业务创新带来的估值提升潜力。
海外端，OpenAI后续推出的模型如GPT-4.5、GPT-5的进展也有望带来AI板块热度。中国资产迎重估后，AI普惠时代，企业均有望借力新生产力赋能自身业务。企业的组织架构积极拥抱与应用AI，均有望承接时代红利，传媒洼地板块也可期。
本周重点推荐个股及逻辑
给予传媒行业推荐评级。
A股推荐：
- 遥望科技002291（中国特色商业模式直播电商出海，新增可期）
- 奥飞娱乐002292（2025年2月推出回购计划，优质内容IP叠加AI，商业价值有望增强）
- 风语筑603466（AIGC赋能舞台虚实融合，2025年主业修复回暖可期）
- 蓝色光标300058（数字营销头部企业，2025年有望乘AI东风续写龙头之姿）
- 芒果超媒300413（融媒体头部，《狸猫书生》开创“综艺IP衍生微短剧”新模式）
- 姚记科技002605（主业从扑克牌到游戏，再到数字营销，AI赋能进展可关注）
- 华策影视300133（2025年1月设立算力业务团队，看好算力业务成长空间）
- 万达电影002739（头部电影院线内容企业，受益内容β回暖及AI新技术发展）
- 横店影视603103（下沉市场内需仍具潜力）
- 浙文互联600986（地方国企数字营销企业，AI为支点发力从基建到应用）
- 中信出版300788（《黑神话：悟空》衍生画集及哪吒IP拉动谷子经济，助推一季度业绩）
- 新经典603096（自有IP商业价值有望提升）
港股推荐：
- B站9626（2024年第四季度取得GAAP利润盈利，2025年业绩向好）
- 腾讯0700（社交电商业务探索拉动用户活跃）
- 阿里巴巴9988（AI视为战略核心，撬动时代红利）
- 阜博集团（文化出海趋势下，助力企业出海再下一城）
- 美图（美图设计室LivePPT接入DeepSeek（R1））
- 创梦天地（自研二次元射击竞技游戏《卡拉彼丘》海外表现可关注）
- 心动公司2400（《伊瑟》“融合测试”已于1月20日结束）
- 吉比特603444（《乱世仙统》《累趴侠》获版号）
- 百奥家庭互动2100（夯实核心IP，AI赋能产品研发，加速国际市场布局）
- 电魂网络603258（深耕电子竞技细分领域，拓展国际市场）
- 青瓷游戏6633（海外收入规模提升，聚焦研发及发行精品项目）
风险提示
- 产业政策变化风险
- 推荐公司业绩不及预期的风险
- 行业竞争风险
- 编播政策变化风险
- 影视作品进展不及预期及未获备案风险
- 经营不达预期风险
- 疫情波动风险
- 宏观经济波动风险
延伸阅读
研报PDF原文链接