[东吴证券]金融产品跟踪周报：权益ETF系列：震荡上涨，围绕AI主线推进

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:memo: 作者： | :date: 发布时间：Sun, 23 Feb 2025 00:00:00 GMT

东吴证券金融产品跟踪周报：权益ETF系列

摘要

本周A股市场呈现震荡上涨态势，围绕AI主线推进。主要宽基指数和风格指数均显示科技板块表现强劲，尤其是通信、机械设备和电子行业领涨。预计未来市场将继续偏向小盘成长风格，建议投资者关注小盘成长类ETF及医药、新能源、军工等低位板块。

正文

A股市场行情概述（2025.2.17-2025.2.21）

  • 主要宽基指数涨跌幅：

    • 排名前三：北证50（9.30%），科创100（7.34%），科创50（7.07%）
    • 排名后三：中证红利（-1.91%），上证50（0.80%），上证指数（0.97%）

  • 风格指数涨跌幅：

    • 排名前三：成长（风格.中信）（4.47%），小盘成长（3.35%），巨潮小盘（2.71%）
    • 排名后三：中盘价值（-1.48%），大盘价值（-1.12%），国证价值（-1.04%）

  • 申万一级行业指数涨跌幅：

    • 排名前三：通信（8.09%），机械设备（7.77%），电子（6.96%）
    • 排名后三：煤炭（-4.31%），传媒（-1.80%），房地产（-1.58%）

A股市场行情展望（2025.2.24-2025.2.28）

  • 观点：震荡上涨，围绕AI主线推进。

  • 大盘指数日线级别：高频宏观模型发出看涨信号。万得全A日频风险度为53.54，趋势呈现突破上涨的态势。

  • 个股表现：

    • 本周五个股上涨家数为2873家，下跌家数为2352家。
    • 个股涨跌比相差不大，但指数上涨较多，主要动力来自指数权重股。

  • 细分结构：

    • 科技板块创下近期新高，但板块内部出现后排补涨，短期存在调整可能。
    • 低位板块推荐：医药、新能源、国防军工。
    • 消费、房地产及红利板块：可能需要继续等待时机。

  • 港股：

    • 恒生科技模型风险度达到98.89，长期看好但短期可能接近局部高点，后续波动可能加剧。

基金配置建议

  • 后续行情偏向：小盘成长风格。
  • 推荐配置：
    • 相对高位板块：小盘成长类ETF。
    • 相对低位板块：医药、新能源、军工及港股红利类ETF。

结论

本周A股市场在震荡中上涨，科技板块表现尤为突出。预计未来市场将继续围绕AI主线，偏向小盘成长风格。投资者应关注小盘成长类ETF及低位板块的投资机会，同时注意港股短期波动风险。

风险提示

  1. 模型基于历史数据测算，未来存在失效风险。
  2. 宏观经济不及预期。
  3. 发生重大预期外的宏观事件。

:glowing_star: 重点提示：市场震荡上涨，围绕AI主线推进，关注小盘成长类ETF及低位板块投资机会。:rocket:

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