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发布时间：Thu, 20 Feb 2025 00:00:00 GMT
万联证券电子行业快评报告：消费终端市场持续复苏，DeepSeek有望推动AI端侧部署加速
摘要
2024年，全球手机和PC市场展现出持续复苏的态势，智能手机和PC的出货量均实现同比增长。高端智能手机市场份额显著提升，显示消费者对AI功能先进机型的偏好。DeepSeek凭借其架构创新、低成本及开源特点，快速崛起，有望加速AI在端侧设备的部署。各大品牌厂商积极接入DeepSeek，推动AI产品应用生态的完善，预示着AI浪潮将持续推进，带动AI手机和AIPC等消费终端市场的进一步增长。
正文
消费终端市场持续复苏，高端机型份额攀升
根据IDC的数据统计
：
- 2024年第四季度，全球智能手机出货量同比增长2.4%，达到3.317亿部，连续第六个季度保持增长
。 - 2024年全年，智能手机出货量同比增长6.4%
。 - 2024年第四季度，全球PC出货量同比增长1.8%，达到6890万台
。 - 2024年全年，PC出货量同比增长1.0%
。
此外，Counterpoint Research的数据表明，全球高端智能手机（价格大于600美元）的份额从2020年的15%上升至2024年的25%。这表明消费者更倾向于选择硬件配置强大、AI功能先进的机型，以获得更佳的使用体验
。随着AI端侧部署加速，AI手机及AIPC等终端市场需求有望进一步增长
。
DeepSeek凭架构创新、低成本及开源等特点快速崛起，有望推动AI端侧部署加速
2025年1月20日，深度求索发布了DeepSeek-R1，凭借架构创新，实现性能优化和高效的算力使用，进而实现成本控制上的颠覆创新，引发全球人工智能行业的广泛关注
。DeepSeek以开源形式发布，接入DeepSeek API的细分领域推理服务商有望快速涌现，进而加速推动AI应用的繁荣发展
。
在本地部署方面，DeepSeek通过模型知识蒸馏技术，将大型模型的知识迁移到小型模型中，实现模型轻量化，降低计算和存储成本，同时保持高模型性能，提高了推理速度
。本地部署则进一步增强了数据隐私保护，满足定制化应用场景需求。
我们认为，以DeepSeek为代表的开源大模型有望凭借其低成本部署、高性能推理等特点，推动生成式AI在手机、PC等端侧设备加速落地。
各品牌厂商积极接入DeepSeek，完善AI产品应用生态
各大品牌厂商积极接入DeepSeek，完善AI产品应用生态
：
- 华为基于原生鸿蒙操作系统的小艺助手App已经接入DeepSeek-R1，支持“联网搜索”功能。
- OPPO宣布ColorOS将于二月底全面接入DeepSeek，小布助手将成为和DeepSeek深度融合的系统智能助理，可通过语音唤醒DeepSeek。
- vivo宣布将深度融合满血版DeepSeek，实现蓝心大模型与DeepSeek双擎驱动。
- 荣耀YOYO智能体商店已上线DeepSeek-R1尝鲜版。
- 魅族已完成DeepSeek-R1大模型接入，星纪魅族StarV AR眼镜等AI生态产品也将陆续接入。
- 努比亚将DeepSeek内嵌至系统中，努比亚Z70Ultra正在内测。
- 联想集团旗下的联想小天个人智能体已全面接入DeepSeek-R1联网满血版大模型，并实现AIPC、AI手机、AI平板等核心终端的全覆盖。
随着各品牌厂商积极接入DeepSeek，AI产品应用生态有望进一步完善。我们认为未来或形成开源模型提供底座，品牌厂商设计需求场景、拓展模型垂直能力的合作模式
。
结论
AI浪潮持续推进，随着硬件底座的夯实、模型部署成本的下降，以及应用生态的日渐繁荣，AI端侧部署有望加速，推动AI手机、AIPC等消费终端市场进一步增长。建议关注AI消费终端行业品牌厂商的新品发布，加速换机周期带来的投资机遇，以及产业链上游算力芯片、存储及零部件等领域的龙头厂商
。
风险因素
- 中美科技摩擦加剧
- AI应用发展不及预期
- AI终端需求不及预期
- 市场竞争加剧
延伸阅读
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