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发布时间：Tue, 18 Feb 2025 00:00:00 GMT
计算机行业事件点评：算力永不眠：DeepSeek是“算力屠夫”还是“新春红包”
摘要
2月16日，腾讯集团确认微信搜一搜在调用混元大模型丰富AI搜索的同时，正式灰度测试接入DeepSeek。大模型平权带来大量模型应用需求，有望带动算力需求长期提升。DeepSeek的接入不仅优化了算力使用效率，还大幅降低了AI推理成本，推动AI普及和创新，带来算力需求的大量增长。
正文
事件概述
2月16日，据中国证券报报道，腾讯集团确认微信搜一搜在调用混元大模型丰富AI搜索的同时，正式灰度测试接入DeepSeek。部分测试用户可在微信对话框顶部搜索入口看到“AI搜索”字样，点击进入后可免费使用DeepSeek-R1满血版模型。
大模型平权与算力需求
根据腾讯控股2024年三季报，微信及WECHAT的月活跃账户数达到13.82亿。在庞大的用户基础下，大模型的使用频率有望逐步提升，进而带动算力需求长期提升。近期，英伟达的GPU（如H系列和RTX40系列）重新变得供不应求。
DeepSeek的算力优化与成本降低
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训练与推理成本：DeepSeek V3的正式训练成本为556万美元，但其前期研究、消融实验等成本并未包括在内。相比之下，加州大学伯克利Sky-T1-32B-Preview的正式训练成本仅为450美元。
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算力生态优化：DeepSeek使用英伟达的PTX语言，精细控制GPU之间数据传输，提升算力使用效率。国产AI芯片已陆续宣布适配DeepSeek大模型，推动国产算力生态持续完善。
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成本优化与AI推理普及：DeepSeek-R1 API服务定价为每百万输入tokens1元（缓存命中）/4元（缓存未命中），每百万输出tokens16元，大幅优化了AI推理成本。
国民级应用模型放大算力需求
2024年第三季度，微信及WECHAT的月活跃账户数达到13.82亿。在如此庞大的客户使用需求下，算力需求将迎来新的增长空间。微信搜一搜月活跃用户已达8亿，2024年公众号累计产出超4.44亿篇文章。
DeepSeek接入带来的算力需求测算
根据微信目前的日活量及日均token调用量，预计微信搜索接入DeepSeek且全面普及使用后，将带来294、529、882亿元的AI服务器资本开支需求。
投资建议
建议重点关注国产AI算力产业链，包括芯片设计（如寒武纪、海光信息）、国产AI算力液冷（如高澜股份、英维克）、AI服务器领军企业（如浪潮信息、中兴通讯）等。
结论
DeepSeek的接入不仅优化了算力使用效率，还大幅降低了AI推理成本，推动AI普及和创新，带来算力需求的大量增长。算力行业迎来重要发展机遇，建议关注国产AI算力产业链的各环节。
风险提示
- 政策落地不及预期
- AI算力技术路线变化存在不确定性
- 行业竞争加剧
延伸阅读
研报PDF原文链接